原标题:半天吸金200亿!火力全开的东证资管又有“弹药”买抱团股了

半天吸金200亿 火力全开的东证资管又有“弹药”买抱团股了

  记者杜萌

  如果用一个词来评价东证资管今年的表现,那就是火力全开。

  中国基金业协会日前公布的《今年一季度基金管理机构非货币理财公募基金的月均规模排名》显示,上海东方证券资管以2011.02亿元的规模位列第20位,首次跻身前20名序列。

  今日,由公司新任首席投资官、投委会主席张锋管理的东方红启恒三年B发售,募集规模上限40亿元。根据最新公告,该基金B类份额将于13点停止接受申购申请。据渠道方面消息,仅上午该产品就吸引了200亿资金认购。

  那么,让整个朋友圈都发疯的东证资管张锋业绩到底如何?

  Wind数据显示,在张峰现任和历任管理的产品中,任职期间超过三年的产品有东方红明远1号、阳光2号、东方红8号、东方红内需增长、东方红7号、东方红先锋3号、5号、6号、先锋6号II期、东方红6号等10只。

半天吸金200亿 火力全开的东证资管又有“弹药”买抱团股了图:张锋历任基金明细(红框为任期超过三年的基金) 来源:wind,界面新闻研究部整理

  今日结束募集的启恒三年持有B ,正是从东方红4号演变而来,其B类份额将于5月28日起开放申购。

  东方红4号完整运作12年之后,与今年4月正式变更为公募基金,转型当天累计净值为12.26。原东方红4号的份额转为A类份额,不可申购只可赎回;新增有三年锁定持有期的B类份额,为投资者提供参与申购的机会。

  公开资料显示,东方红4号历史管理人中,管理期限最长的是第一任投资经理陈光明,从2009年4月份一直任职到2017年1月23日,管理了7年又280天,任职回报为456.95%。

  而张峰则自2018年6月14日管理此基金至今年4月20日。在张锋任职期间,该基金回报率为54.84%,年化回报为16.55%。

  在2019年和2020年的公募大年中,偏股混合型基金每年的平均收益将近50%。在这样火热的市场行情下,近三年时间才54.84%的回报率,在市场同类产品中显示平平无奇。

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  表:东方红4号历任基金经理业绩明细来源:wind界面新闻研究部

  具体到各个季度的重仓股,可以发现,张锋的持仓风格更倾向于抱团股。

半天吸金200亿 火力全开的东证资管又有“弹药”买抱团股了

  表:东方红4号各季度重仓股明细(标红为新增白马股)    来源:wind   界面新闻研究部

  从张锋接手后的2018年四季度开始,中国平安(601318)、五粮液(000858)、贵州茅台(600519)、美的集团(000333)等消费白马股陆续出现在重仓股行列。

  到了2020年四季度,前十大重仓股中白酒股占据四席,隆基股份(601012)、宁德时代(300750)、腾讯控股(0700.HK)等机构抱团的个股也位列其中。

  与此同时,持股集中度也逐渐升高,从2018年4季度的55.48%一路走高至今年一季度的69.2%。

  “打不过就加入”,2020年6月份之后,随着东方红4号的持有抱团股比例逐渐增高,产品净值开始大幅走高,单位净值从去年6月初的7.5元一路飙升至今年2月10日的14.3元,累计净值也从8.2元涨至14.8元。

  但今年春节后的抱团股估值回落,东方红4号的净值也随之出现回落。Wind数据显示,今年2月份和3月份,东方红4号的月度回撤分别达到3.2%和6.7%。

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  表:东方红4号各月度回报率明细来源:wind界面新闻研究部

  同样的重仓抱团股思路也体现在东方红8号上面,这只集合资产管理计划产品,是张锋管理最久的一只产品。东方红8号成立于2011年12月28日,张锋于2012年2月8日接任,在今年3月28日离任。在张锋任职期间,该基金回报率为594.12%,年化回报达到了23.6%。

  将东方红4号和8号的业绩放在一起对比发现,两只产品不论是从重仓个股还是月度回报,均非常相近。

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  表:东方红8号各月度回报率明细来源:wind界面新闻研究部

  在今年一季度的机构抱团股“闪崩”时,产品出现大回撤的不仅仅是张锋管理的两只产品。Wind数据显示,今年2月18日至今,回报率仍为负数的东方红产品共计46只。

半天吸金200亿 火力全开的东证资管又有“弹药”买抱团股了

  表:今年2月18日以来,东方红旗下所有产品回报率明细      来源:wind   界面新闻研究部

  统计显示,今年2月11日至3月25日,多只东方红系列的产品创下了区间最大回撤。今年2月18日至今,东方红睿元三年期的回报率为-13.53%,位列所有产品的最后一名。该基金经理为韩冬,在今年2月11日至4月16日,该基金的最大回撤达到了29.07%。

  今年3月,东方红资管出现了人事调整,公司副总经理张锋任首席投资官,原公司公募固定收益投资部总经理胡伟任公司总助,原光大证券研究所所长胡雅丽任公司总助、权益研究部总经理。

  同日,交易所官网显示,公司副总经理、基金经理饶刚因个人原因离职。

  对于资深的基民而言,提起“东方红”,还停留在陈光明时代。但随着陈光明的离开,他提出的“价值投资、以长期投资为准绳”的价值观似乎正在遭受挑战。伴随着爆款产品的不断发售,“后陈光明时代”的东方红是否还能获得投资者的追随?

责任编辑:张书瑗