华泰紫金丰利暴跌6%,发生了什么?

  来源:股神养成计划

  原本想写一下鹏华和工行的瓜,但是老毛病犯了,拖了N天,新闻都成旧闻了,蹭不到热点了。

  没想到,昨天晚上一个惊天大瓜就出现了。

华泰紫金丰利暴跌6% 发生了什么?

  2020年10月23日,华泰紫金丰利中短债发起A、C暴跌6%,跌幅包揽全市场前二。而跌幅第三的,跌了不到5%。而且跌幅前十的,除了这俩基金,都是股票型或者混合型基金,或多或少都有股票持仓,没有其他的债券基金了。

  那就有热点可以蹭了,我们就在外面蹭蹭,不去深入研究。

  这支基金呢,是华泰资管搞的一支公募基金。

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  那么,我们先放下瓜,听听华泰资管说一下。这个肯定是踩雷没跑了,什么债券基金能一下子跌这么多?

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  这个是地址,官方网站,不是歪的哦!

  https://htamc.htsc.com.cn/common/ShowGsggFile.jsp?code=22754014224

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  注意这个17华汽01。这个17华汽01指的是什么呢?我给大家找一下。

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  哦,原来指的是华晨汽车集团控股有限公司公开发行2017年公司债券(第一期)品种一。

  但是我们还要看到一点 ,就是这个二级市场上,这支债券在2020年8月12日的时候,发生了较大幅度的波动,跌了多少不知道,但是跌到了80元。票面价格是100元,那跌到80元,应该是跌了不少的。

  我们再来看看,2020年8月12日的时候,华泰紫金丰利中短债发起A/C的净值波动是多少。

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  就……没什么变化?

  然后我们再看一下他们是什么时候开始持有这个17华汽01的。

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  这个是华泰丰利的第2季度报告,地址如下:

  http://fund.eastmoney.com/gonggao/007821,AN202007211393086213.html

  实际上,你会发现一个问题,前五名的债券实际的持有都不超过6%,怎么会因为华晨汽车的债券爆雷,就一天跌超6%呢?

  不要和我说考虑杠杆,这里面标识的都是占基金净资产的比重,而不是总资产的比重。也就是说,分析问题的时候,你不需要考虑杠杆的问题。

  13平煤债,跌没了,债券基金净值就是因此下跌3.38%,没有问题。你杠杆率140%,还是杠杆率60%,都和净值下跌没有任何关系。

  于是,我们发现,在截至2020年6月30日的时候,基金的债券结构还是良好的,起码是没有华晨汽车控股的债券的。

  但是,2020年10月23日突然暴跌,有点意思。

  你觉得2020年6月30日,华泰持有的最高市值的债券,占比仅仅是3.38%,那么到2020年10月23日,华泰持有的17华汽01,会超过6%吗?

  傻逼都知道,这样风控肯定过不了,会死掉,监管一查一个准。

  那么,我想问大家,这样持有17华汽01超过6%,是如何实现的呢?

  我不知道大家还记得不记得2015年股灾的时候,你想卖掉创业板的股票,你是卖不掉的。你卖不掉,基金公司就能卖掉吗?但是基民在赎回基金啊!于是,你会发现一个现象,不光是创业板的股票躺在跌停价上,连他妈的格力电器美的集团也跌停了。甚至,连工商银行都跌停了。那可是中后期都没他妈怎么涨的工商银行啊!那可是股息率超过6%的工商银行啊!

  为啥呢?因为创业板卖不掉,基民要赎回,那就只能把能卖的都卖掉了啊。

  那么,接下来的情况就发生了,以前创业板的票和蓝筹股可能是各50%,现在蓝筹股卖完了,那创业板的票可不就是100%了么?

  这样的超过持仓限制,是没有问题的。

  而且大家注意一下,2020年10月23日是一个什么日子?周五?不,是临近3季度报告公布的日子。如果你发现,3季度华泰丰利的持仓里,有6%的17华汽01,你会不会赎回?你肯定赎回,而且你还要闹,傻逼才在2020年6月30日以后接盘华晨的债券。为什么?因为华晨汽车本身是亏损的哦,完全靠华晨宝马来支撑利润。而大家要注意的一点是,华晨汽车之前持有50%华晨宝马的股份,在2018年12月31日的时候,华晨汽车就已经决定把华晨宝马25%的股份卖给宝马集团了。

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  而且不单单如此,华晨汽车在2020年3月23日的时候跌到了4.5港币。

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  而且即便如此,华晨控股还是在2020年5月27日公告要卖华晨汽车的股票。

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  爆雷!又一东北巨头倒下,华晨集团10亿债券违约

  这篇文章里也提到,最早是大概7月份。

  今年7月开始,债券存量规模高达175亿的华晨集团陷入风波。

  8月26日、27日,大公国际和东方金诚先后将华晨集团及其多只债券列入评级观察名单。

  9月29日,东方金诚和大公国际在同一天调低了华晨集团的主体信用评级——东方金诚调低至AA+,大公国际直接调低至AA。

  10月16日,东方金诚再次将华晨集团的主体信用评级调低至AA-。10月21日,大公国际则将华晨集团主体信用评级调低至A+。

  你告诉我,在股价非常低迷的情况下,还是要卖掉上市公司的股份,为什么?不缺钱谁能干这事儿?而且上市公司的业绩会因为华晨宝马的问题利润大幅下滑。本身就没什么优质资产,这下更是啥也不是了。而且这些都发生在2020年6月30日之前。这家公司的债券,你敢在2020年6月30日之后买吗?

  你不敢,有人敢!为什么?因为不是自己的钱啊!

  来,综上所述,我们脑补一下,以下为虚构桥段,如有雷同,纯属巧合:

  2020年6月30日前,这支基金本身没有多大的问题。但是在2020年6月30日后,突然买入大量的17华汽01等华晨汽车控股发行的债券。

  而且即便是大额高比例买入,也最多买5%左右。但最终因为某些不得而知的原因,有一些客户赎回了。使得华晨汽车控股的债券占比超过6%。于是,在2020年10月23日,3季度公告发布前夕,紧急暴跌,让剩下的投资者接盘。

  当然,3季度公告没出,而且即使出了,你也很可能看不出来什么问题。因为这支债券很可能是9月30日以后接盘的,但是这种概率是很小的。10月份平白无故接债,然后某些人火速赎回,那可真是惊动朝野的事儿了,带了脑子的都做不出来。

  所以,我还是很期待3季度公告的,是不是前5大持仓的债券里,都是华晨汽车控股的债券,是不是基金整体规模发生巨幅下降。

  你说,机构投资者的比重是否巨幅下降呢?

  最后,为了排除干扰,我们就看一下债券基金是否都是非常惨烈的吧。

华泰紫金丰利暴跌6% 发生了什么?

  这是债券基金的排名,我不知道大家能不能看清楚。大家可以看到除了华泰紫金丰利,还有华泰紫金周周和华泰紫金丰泰。至于其他的,大多有“可转债”三个字或者“转债”,顾名思义,投了可转债,那就不能按照债券基金的收益来衡量了。

  而金信民旺债券A/C,实际上是有股票仓位的。

华泰紫金丰利暴跌6% 发生了什么?

  其他的也不说了,大家自己在天天基金网去看,跌幅前面的要么有股票,要么有可转债,除了华泰紫金丰利、华泰紫金周周和华泰紫金丰泰。

  跌得太他妈纯粹了,脱离了低级趣味地跌。

  你是真的爹!

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责任编辑:陈志杰