原标题:基金投顾一年间 各路机构在财富管理转型路上快跑 来源:上海证券报

  时间拨回到一年前,2019年10月,证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。业内人士认为,获准试点开展基金投顾业务的机构在财富管理的转型道路上迈出了一大步。

  有机构估算,未来3年基金投顾业务的市场规模可达5000亿元。业内人士普遍认为,基金投顾业务将使投资者利益和基金公司利益趋向一致,改变产品赚钱而投资者不赚钱的局面,基金公司和客户之间的黏性将增强。

  在过去的一年里,共有18家机构获准试点基金投顾业务,其中有5家基金公司、7家券商、3家银行和3家第三方基金销售机构。获得基金投顾业务试点资格的基金、银行、券商及第三方基金销售机构同台竞技,比拼资产配置能力和产品优选能力。在通过科技赋能、提升服务水平等途径增强自身竞争力的同时,加强与外部机构合作成为各大机构开疆拓土的新策略。

  提供组合 做好陪伴

  时光荏苒。一转眼,90后的小江已经三十而立了。与同龄人日新月异的消费升级理念不同,投资基金是小江工作之余最感兴趣的事,但作为一名非专业投资人士,这条路小江走得并不平坦。

  2020年7月以来,市场行情在创出阶段性新高后陷入震荡。在这个时间点,追涨买入的投资者不少,小江就是其中一位。他买入的偏成长风格基金自7月上旬创出新高后已经回撤了近30%,其间还发生了基金经理变更的事情。但小江没有时间和精力天天盯着基金净值走势,对于当下是否加仓、该买什么品种也感到非常纠结。

  后来,在一家基金公司财富子公司投资顾问的建议下,小江买入了权益优选组合。“这个组合里有12只基金,分散了风险,基本上覆盖了主流的市场风格和板块。如果里面的成分基金出现了风险问题,投顾还会自动帮我换基金,很符合我这样的90后基金投资新手。”小江说。

  不仅如此,在投顾的指导下,小江还认识到了养老投资的重要性,他每个月拿出工资的20%定投“90后智享自由组合”。“现在我不焦虑了。我需要做的就是好好工作,挣更多钱,让专业人士来帮我实现财富的保值增值。”小江告诉记者。提供组合、做好陪伴、普及养老投资理念、争取90后客户……小江的案例,可以一窥当前公募基金投顾展业的现状。

  衔枚疾进 多方突围

  在过去的一年里,获准试点投顾业务的基金公司衔枚疾进,多方突围,逐渐形成了一定的先发优势。

  从记者拿到的一家基金公司内部资料来看,投顾业务试点一年来,覆盖的用户数已经接近600万人,复购率增幅超过200%,交叉持有率的增幅也超过了150%。

  以南方基金旗下投顾品牌司南投顾为例,开展投顾业务至今,90%以上客户实现盈利,复购客户超过70%。此外,据中欧基金统计,截至2020年8月底,旗下子公司中欧财富实现盈利的客户数量较2018年增长了1.8倍,占比93%,定投开通率超过50%,客户复购率超过90%。

  从另一家基金公司的投顾组合销量情况来看,固收增强、权益优选和货币组合合计占总销量的80%。其中,固收占比超过30%,权益和货币占比接近。其他特色组合占比均在个位数,其中90后组合和养老组合的销量略高于其他组合。可以看出,90后投资者的收入和投资理财观念正在同步提升,养老投资理念也在逐渐形成中,这部分人群已成为是基金投顾重点开发的群体。

  “近两年基金的业绩表现非常好,但基金产品的回报并不等于投资人能拿到的回报。实践表明,投资人要想取得长期稳定的回报,必须依靠一个完善的投资决策系统,这也是我们目前的工作重心。”一位基金公司的投顾业务负责人告诉记者。

  科技赋能 优化策略

  基金投顾业务开局良好,但随着越来越多的机构参与其中,如何吸引更多的投资者成为摆在基金公司面前一道急需解决的课题。科技赋能、优化策略、提升服务成为多家基金公司打造投顾业务差异化优势的抓手。

  华夏基金总经理李一梅表示,华夏财富的基金投顾业务目前已形成了“线下投顾+线上理财机器人”的独特服务模式。线下有基金行业内最早开设的线下理财中心和超百人的专业投资顾问团队,线上方面,2018年初华夏财富推出了在线理财服务平台华夏查理智投APP。

  李一梅认为,开展基金投顾业务以下三点比较重要:一是坚持做好投资者教育,二是做好客户陪伴,三是依靠金融科技。在坚持专业化的同时,基金投顾要做到普惠、个性化、高效率、低门槛,需要金融科技做后盾。

  中欧基金董事长窦玉明表示,基金投顾是金融和科技相结合的典型应用案例。中欧财富构建了客户行为数据库并组建了BI分析团队,通过分析用户行为、习惯等,挖掘出影响客户投资体验的关键节点,并根据客户持仓时长、盈利情况、申赎情况等提供个性化的智能陪伴服务。

  嘉实财富则以“境内+境外”的资产配置策略,集合资产管理和定制资产管理业务,在财富规划、资产配置、财富传承等领域提供专业服务。公司相关负责人告诉记者,为了更好地为投资者创造回报,嘉实财富成立了投资者回报研究中心,并推出了中国首家会员制投顾服务。相比目前市场上以“投”为主的投顾服务,嘉实更注重为投资者带去投前、投中、投后全生命周期的“顾”,打造全新的投顾服务模式。

  不同于基金公司子公司的投顾模式,易方达和南方这两家基金公司更强调一站式的投顾服务。

  易方达基金表示,公司设立了相对独立的基金投顾业务板块,与公司产品和客户等相关信息隔离,同时不承担公司基金销售、首发任务等职责。在此框架下,还组建了专门针对投顾业务的投研、市场、金融科技等团队。易方达投顾目前在天天基金平台上线的四个策略,从短期流动性理财到长期资产配置需求均有所覆盖。

  南方基金旗下司南投顾则主打一站式智能投资顾问服务。公司相关人士告诉记者,司南投顾具备四个特点:一是个性化定制,二是通过全市场优选基金,三是管家式服务,四是全程的客户陪伴顾问式服务。

  开疆拓土 多方合作

  在进一步提升自身服务水准的同时,加强与外部机构的合作成为近期基金公司推进投顾业务的新策略。

  9月,易方达基金与招商银行旗下招赢通平台合作上线了国内首个面向金融机构客户的公募基金投资顾问服务平台,目前已经上线了理财替代等多个组合策略,还可以提供定制化的账户管理及投后陪伴式顾问服务。

  另外,易方达还与好买基金合作推出了基金投资顾问服务平台,针对高净值人群的投资需求和投资特征,专门构建了一系列投顾策略,并向客户提供线下专属服务,机构投资者和个人高净值投资者两手抓的布局思路相当明显。

  10月12日,中欧基金子公司中欧财富宣布携手上海陆金所基金销售有限公司,在陆金所平台上线中欧财富投顾服务。据公司相关人士透露,中欧财富投顾已先后在腾讯理财通和天天基金上线,未来将进一步开拓与银行、券商及第三方基金销售机构的合作范围。

  一家获准试点投顾业务的基金公司相关人士透露,最近银行开始加速推进与基金公司的投顾业务合作。目前该公司正在与多家头部银行积极对接,即将推出一批新渠道。另据了解,近期华夏基金全资子公司华夏财富也在与银行、券商、私人银行、互联网代销平台等开展合作,布局新的渠道。

  业内人士表示,基金投顾目前仍是一片蓝海,随着相关业务的逐渐深入,如何有效提升客户的盈利体验成为基金公司的核心竞争力。“第三方基金销售机构、券商和银行的入局,带来了更多全新的业务模式,基金公司投顾的先发优势会逐渐减弱。在这种情况下,想让投资者留存下来,稳定的盈利体验可能是最重要的因素。”

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