投资人,

  投资魂,

  投资要做人上人!

  “打工人”的梗火爆全网,让小联都忍不住借用一番,调侃一下在证券市场沉浮的广大投资者们!虽是恶搞,但也点出了投资的本质——赚钱!让生活更好!

  每一个在A股市场上博弈的投资者,内心深处都有一个“擒牛梦”。谁不想精准定位几只大牛股、游刃有余地“养着牛”,最后稳坐于股票暴涨的收益之上,实现各式各样的小目标。

  纵观A股发展三十余年的历史,暴涨的“牛股”常有,但能稳稳地“擒牛”、“养牛”的投资者却罕见。今天就来聊一聊,什么样的投资者才能拿得住“牛股”。

  市场或许平淡,但“牛股”十足惊艳

  在过去的20年间,上证综指的涨幅为67.34%,表现平平。但据统计,2000-2020间,A股上翻十番及以上的牛股足有144只。这些个股们在进入千禧年之后好似“开了挂”一般,一路高歌猛进。其中当仁不让的“王者”是当下单价最高的贵州茅台,它的涨幅为惊人35625.37%;还有我们熟悉的恒瑞医药格力电器五粮液等,表现都格外优秀。(数据来源:Wind,统计区间:2000.10.24-2020.10.23)

  做个计算,这些“十倍及以上”的个股在二十年间的平均涨幅达到了2826.51%,几乎翻了近30倍。让小联不由得心生幻想,“如果能穿梭时空,我必然在2000年……”

  梦想总是很丰满的,但在现实中,普通投资者想要精准地定位一只“牛股”,再依靠“长情”的陪伴来获取丰厚收益,显然是很困难的。

  虽然民间的力量较为零散薄弱,但我们还有机构呀!以深厚投研功力做背书的专业投资机构,公募基金在“擒牛能力”上必然更上一层楼。

  那它们是否“逢牛必重仓”?

  那可未必,那么什么样的“牛股”才入得了公募基金的法眼?!

  对于“牛股”的筛选与持有,机构们有更为谨慎的思考与周密的操作。东吴证券在回顾历史数据后分析发现,在上述144只股票中,仅有30只股票备受公募基金的青睐,成为重仓标的。

  按持股市值占净值比例筛选出

  公募重仓十倍股30只

让拿得住牛股的人帮你拿牛股

  从业行业分布来看,基金十倍股与全部十倍股在行业分布上几乎一致,主要集中于消费和科技板块。

  基金重仓十倍股集中在消费和科技板块

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  为何这30只股票脱颖而出成为

  “基选之子”呢?

  东吴证券表示,原因有二:

  作为被公募基金重仓持有的十倍股,这 30只股票有着更辉煌的历史战绩且到目前表现也更加优秀;且股票所处的行业均为A股市场中的核心资产和引领未来经济发展的高成长性板块。

  比较基金青睐的十倍股和全部十倍股在四轮牛熊市中的涨跌幅发现,基金十倍股在牛市中并不占优,但在熊市中有绝对的安全垫,回撤明显更小。

  只能说不愧是专业的投资机构,对“牛股”也不是来者不拒,还是有很高的准入门槛的!

  (数据及观点来源:Wind,东吴证券,《基金重仓十倍股,极致审美与有限收益》,2020.10.18)

  基金选股的法则充分体现了周密且审慎的考量,那么问题来了,为何“牛基”并不多?

  从真实的市场行情来看,与层出不穷的“十倍股”相比,“十倍基”的群体显得格外单薄——截至本年度三季度末,市场上的“十倍基”仅有39只。可见,即便公募基金重仓了“十倍股”,但并未充分享受到“牛股”们带来的收益。

  东吴证券统计显示,从历史行情看,公募基金错失了十倍股绝大部分涨幅,基金十倍股持仓收益率占十倍股自起始日以来最大涨幅均值仅为46%。究其原因,基于谨慎操作、控制回撤的考虑,敢于左侧重仓买入的基金经理占比较小,多数基金经理还是倾向于右侧买入、左侧卖出。(数据及观点来源:Wind,东吴证券,《基金重仓十倍股,极致审美与有限收益》,2020.10.18)

  不过,凤毛麟角的“十倍基”却用自身的业绩告示诸位,市场上还是有基金经理能够突破上述掣肘,拿住了“牛股”、尽享了红利。小联想低调,但是实力不允许,毕竟国联安就有这样的“十倍基”,它就是国联安精选混合(257020)

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  “能擒牛、能养牛”,还不来了解一下?

  话不多说上数据,该基金成立以来回报为1030.86%(年化回报达17.91%),同期业绩比较基准为359.65%,是当之无愧的“十倍基”。

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  再来看一下国联安精选混合(257020)背后的管理人吧。

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  魏东更是市场上少有的“双十五”基金经理:基金从业年限超过十五年,任职期间旗下管理基金年化回报超15%。(注:魏东自2004年5月担任基金经理以来,截至2020年9月14日,任职总回报881.06%,年化回报15.35%。数据来源:万得资讯,截至2020.9.14,以上数据经托管行复核)

  从其代表作国联安精选混合(257020)的持仓来看,好似与其它基金并无二致:重仓的股票中活跃着“牛股”的身影,布局的行业也侧重于消费与科技。可见,是管理人魏东的持仓逻辑与运作风格让一切有了突破。

  作为长期耕耘权益市场的行业老将,魏东的投资理念趋向于稳健,坚守长期价值投资理念、对于优质牛股,长期持有优于波段操作;此外,魏东追求高质量成长、坚持基本面研究、拒绝故事、在风险可控的前提下实现投资收益的长期稳定增长。

  作为罕见的拿得住牛股的投资人,魏东的业绩与实力历经市场与时间的充分考验;更充分说明,在市场偏好趋同、结构性机会凸显的情况下,管理人的投资逻辑更能为基金的业绩带来质的飞跃。

  可喜的是,这位投资老将从未松懈对自身投资逻辑的坚持与精进,由其运作管理的新基金国联安核心资产混合基金(006864)即将于11月2日正式启航

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  这次他又将如何“擒牛”?

  请随小联一同关注!

  国联安精选混合成立于2005.12.28,魏东自2009.9.30起担任国联安精选混合基金经理,2009.9.30-2009.12.31净值增长率为17.16%,同期业绩比较基准为17.26%。该基金2009-2020.9.14各年度净值增长率分别为:80.94%、-6.62%、-24.23%、21.27%、17.91%、16.42%、63.55%、-13.87%、29.61%、-36.23%、46.88%、47.72%;同期业绩比较基准分别为:79.18%、-9.96%、-21.03%、7.18%、-5.88%、43.73%、6.69%、-8.94%、18.42%、-21.10%、31.08%、12.23%,业绩比较基准:沪深300指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%。国联安新精选灵活配置混合成立于2014.3.4,魏东自2014.3.4起担任国联安新精选灵活配置混合基金经理,2014.3.4-2014.12.31净值增长率为9.00%,同期业绩比较基准为51.37%。该基金2014-2020.9.14各年度净值增长率分别为:9.00%、18.61%、1.03%、6.20%、-33.82%、44.45%、40.95%;同期业绩比较基准分别为:51.37%、6.69%、-8.94%、18.42%、-21.10%、31.08%、12.23%,业绩比较基准:沪深300指数*85%+上证国债指数*15%。国联安主题驱动混合成立于2009.8.26,魏东先生任职时间:2009.12.30-2011.8.27 ,2009.12.30-2009.12.31净值增长率为1.65%,同期业绩比较基准为1.73%。该基金2009-2011各年度净值增长率分别为4.60%、-5.64%、-15.50%;同期业绩比较基准为:12.34%、-9.12%、-19.67%,业绩比较基准:沪深300指数×80%+上证国债指数×20%。华宝先进成长混合成立于2006.11.7,魏东先生任职时间:2006.11.7-2009.5.14,2006.11.7-2007.11.6、2007.5.15-2009.5.14净值增长率分别为174.68%、-3.90%,同期业绩比较基准分别为194.30%、-34.45%。该基金2007-2009各年度净值增长率分别为:139.51%、-51.21%、80.68%;同期业绩比较基准为:94.64%、-65.42%、79.57%,业绩比较基准为:新上证综指收益率。华宝宝康灵活配置混合成立于2003.7.15,魏东先生任职时间:2004.5.17-2009.5.27,2004.5.17-2004.12.31、2009.1.1-2009.5.27净值增长率分别为-2.42%、27.93%,同期业绩比较基准分别为-4.24%、16.93%。该基金2004-2009各年度净值增长率分别为:4.88%、7.80%、116.63%、97.86%、-44.78%、60.45%;同期业绩比较基准为:-6.01%、5.22%、34.81%、41.04%、-24.90%、28.37%,业绩比较基准为:65%中信标普全债指数+35%上证 180 指数和深证 100 指数的复合指数。数据来源:万得资讯、基金定期报告,以上数据经托管行复核。

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责任编辑:常福强