10月28日,睿远基金旗下两只基金披露三季报。报告显示,截至三季度末,睿远成长价值混合基金、睿远均衡价值三年持有混合基金的股票仓位分别为92.56%和91.18%,整体延续了上个季度的仓位配置策略。

  报告表示,经过多年的竞争,中国优秀的龙头企业不仅在国内获得了更高的竞争优势,市场份额持续提升,研发创新能力不断增强,部分行业的龙头企业已具备全球竞争力,中国品牌开始走向海外,进一步打开了增长的天花板。睿远希望通过广泛深入的研究,不断把这些优秀的企业纳入组合,分享中国优秀企业成长的收益。

  其中,睿远成长价值混合基金成立于2019年3月,由傅鹏博、朱璘、陈烨远等三位基金经理共同管理;睿远均衡价值三年持有混合基金成立于2020年2月,由赵枫管理。该两只基金为单个基金账户单日申购及定投金额不超过1000元,在限制大额申购背景下实现了业绩增长带来的规模增长。

  睿远成长价值三季报:均衡配置 看好优质企业

  截至三季度末,睿远成长价值混合基金的股票仓位为92.56%,在整体仓位上三季度继续延续了上季度的配置策略。

  回顾三季度,经历初始的估值修复行情后,市场整体处于宽幅震荡的状态,随着关键时间节点的临近,以及各国政府在疫情控制上的不同步,使得外部的不确定性不断加大,宏观因素成为这段时间影响市场的主要权重因素。从企业经营层面来看,盈利分化和行业集中度提升成为主流,同时在外部不确定因素不断增大的背景下,行业景气度的确定性也成为市场关注的焦点。

  截至三季度末,睿远成长价值混合A基金份额净值为1.8631元、C基金份额净值为1.8519元,本报告期内,基金份额净值增长率分别为11.94%、11.84%,同期业绩比较基准收益率为5.40%。

  报告表示,三季度,该基金依旧维持了原有的仓位配置策略,考虑到宏观不确定性的加剧,对持仓的分散度进行了微调,同时可以看到本基金所持仓的企业在此轮盈利分化和行业集中度提升中、在产业链或同行业中的话语权有了一定幅度的提升。

  从个股来看,截至三季度末,睿远成长价值混合基金的前十大重仓股为:隆基股份东方雨虹国瓷材料三诺生物立讯精密五粮液万华化学先导智能贵州茅台人福医药

  相比二季度末,该基金的前十大重仓股整体变化不大,但进行了适度调整。本季度新增个股为五粮液、先导智能、贵州茅台,信维通信凯利泰梦网集团则暂时退出前十大重仓股名单。

  为保护持有人利益、适度控制规模,睿远成长价值混合基金一直处于严格的限制大额申购状态。根据此前公告,该基金自2019年7月29日起,每个基金账户单日申购及定投A类、C类份额合计金额不超过1000元,2020年7月27日至9月15日期间曾一度暂停申购,2020年9月16日起才恢复至单日单个基金账户申购金额不超过1000元。分析人士表示,限额申购在一定程度上起到了“管住手”的作用,投资行为慢慢拉长。

  从基金规模来看,在一度暂停交易以及较低金额限制申购背景下,睿远成长价值混合基金截至三季度末的基金总份额为116.25亿份,相较一、二季度末的99.59亿份、105.85亿份,小幅增长。受益于基金净值的持续增长,该基金的总规模保持增长,截至三季度末,资产净值为216.43亿元,而一、二季度末资产净值分别为117.95亿元和176.07亿元,实现了投资业绩增长带来的规模增长。

  睿远均衡价值三季报:精选优质公司

  睿远基金旗下的第二只基金,睿远均衡价值三年持有混合基金截至三季度末的股票仓位为91.18%。

  回顾三季度,A股市场延续了二季度的上升势头,其中,新能源、医药和消费品等成长类个股继续为投资者所青睐,表现突出;以银行、地产为代表的传统行业却表现平平,成长和价值风格在股价表现上的差异持续扩大。

  截至三季度末,睿远均衡价值三年持有混合A基金份额净值为1.3766元、C基金份额净值为1.3741元,三季度,该类基金份额净值增长率为16.78%、16.70%,同期业绩比较基准收益率为6.06%。

  基金经理赵枫在三季报中表示,市场的风格偏好对组合的影响有限,其坚持自下而上选股构建组合,期望组合在较长时间上可以获得合理回报,组合通过行业的分散和风格的均衡减小净值的波动水平。报告期内,我们减持了前期涨幅较高的医药和消费类个股,增持了地产等估值较低的个股。

  从个股来看,三季报显示,睿远均衡价值三年持有混合基金前十大重仓股分别为小米集团-W、三诺生物、万华化学、瀚蓝环境、华润啤酒、万科A、隆基股份、生物股份宁波银行三一重工

  相比二季度末,该基金前十大重仓股整体变化不大,略有增减,新进个股为万科A、生物股份、三一重工,分列第六、七、十位。对于大部分继续位列前十大重仓股,三季度进行了不同幅度的增持,以三诺生物为例,其为一季度末的第一大重仓股,三季度末居第二,但持股数量有所增加。

  睿远均衡价值三年持有混合基金是一只三年持有基金,每笔份额需持有三年方可赎回,同时该基金也处于限制大额申购状态,每个基金账户单日申购及定投A类、C类份额合计金额不超过1000元。

  权益类基金具有一定波动的波动性,因为担忧而容易追涨杀跌,这也是推动权益类基金发展的难点之一。在投资运作中,该两只基金逐步吸引和沉淀了一批认同投资理念、适应投资风格的投资者,部分投资者净值下跌时会加仓,买入后选择长期持有,或进行定投,面对不确定性心态变得平和,投资行为逐步变得更加理性、逆向、长期,这些也是有利于权益类基金的投资氛围。

  截至三季度末,睿远均衡价值三年持有混合基金的总份额为78.31亿份,相比二季度末的61.89亿份略有增长;受益于净值上涨,截至三季度末资产净值为107.78亿元,相比二季度末的72.95亿元保持增长,同样实现了业绩增长带来的规模增长。

  展望未来,基金经理赵枫在三季报中表示,随着疫情的缓解,全球经济活动终将获得恢复,对未来几个季度的宏观经济形势持有较为乐观的看法。伴随宏观经济形势的好转,价值类个股的盈利增长有望提高,较低的估值也有望获得一定的提升。

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责任编辑:陈志杰