金价短期承压,黄金ETF投资再迎新机遇?

  来源:公私风云

  海外疫情再度蔓延,避险情绪再度升温,但受美元指数短期上涨影响,国际金价正在震荡调整。东方财富数据显示,10月21日,现货黄金(XAU)短期摸高1930美元/盎司后,出现窄幅震荡调整。截至10月29日,现货黄金(XAU)盘中价格回落至1878美元/盎司附近。

  整体需求递增

  海外新冠肺炎疫情的二次暴发,美国大选前的不确定性,以及美元指数的短期走强,导致国际金价走势略显疲软。对于金价最近的调整,业内人士认为,金价近期应该在寻找1900美元/盎司关口附近的支撑。

  但目前来看,无论是国外还是国内市场,下半年来,投资者对于黄金的操作变得谨慎。最新数据显示,截至10月29日,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust黄金持仓量为1258.3吨,较上一交易日减持超8吨,10月份以来减持超10吨。

  国内黄金ETF方面,东方财富Choice数据显示,截至10月29日,10月份以来,有4只黄金ETF和1只上海金ETF场内份额出现减少。其中,场内份额最高减少幅度超22%。整体来看,国内非今年成立的4只黄金ETF中,有3只场内份额出现显著增长,最高增长幅度达到85.71%。

  世界黄金协会指出,虽然投资者购金潮趋缓,但黄金投资需求依然强劲。世界黄金协会公布的数据显示,刚刚过去的第三季度,黄金ETF流入依然强劲,尽管其增速略低于上半年。第三季度,全球投资者共增持了272.5吨黄金ETF及类似产品,使得今年截至三季度末,黄金ETF份额增长超过1000吨。

  避险属性仍存

  众多投资者青睐配置黄金ETF在于黄金具有的避险属性。同时,由于今年新冠肺炎疫情的影响,各国央行积极释放宽松政策等利好因素,曾助推现货黄金的价格在7-8月份飙升,并一度突破2000美元/盎司关口。

  水涨船高之下,黄金ETF也成为最大获利方。数据显示,截至8月7日,国内市场非今年成立的4只黄金ETF年内平均净值增长率突破30%。

  北京金阳矿业首席分析师蒋舒对《国际金融报》记者表示,黄金ETF作为一种适合金融机构配置的类现货资产,其持仓的变化受到黄金价格走势本身的影响,而持仓变化本身又作为一个观察指标影响金价预期。黄金ETF持仓的下降表明新冠肺炎疫情对于市场的刺激已经没有刚蔓延时那么强烈,配置避险的动机有所减弱。

  蒋舒分析称,影响国内现货黄金价格的因素分为国际和国内两大类:国际因素包括全球经济周期、全球主要央行货币政策、美元走势和美元实际利率走势;国内因素则包括人民币汇率走势和国内市场现货供应松紧程度。

  “尽管新冠肺炎疫情仍在蔓延,但各国复工复产的进程整体上没有倒退。过去大半年因新冠肺炎疫情的特殊性,全球经济体尤其欧美经济体经历了一次猛烈快速的衰退,在此过程中,美联储以无上限量化宽松来应对,国际金价因此创下历史新高。但随着全球复工复产的继续,危机的时间节奏又比疫情初期预期快很多,这使得美联储进一步宽松的预期大大减弱,使得金价很难再借着疫情的东风再创新高。”蒋舒表示。

  黄金短期虽然出现较大波动,但华安基金认为,当前的投资机会是在增加。该公司认为,近期美元的小幅反弹是一种短期现象,在美联储大幅宽松和财政刺激下,美元很难走出强势的态势,大概率是震荡,不排除走弱的可能。

  蒋舒提醒国内黄金ETF投资者,应调整前期金价屡创新高时短期追多盈利的心态,转向中长期资产配置,充分发挥黄金在资产组合中的避险和对冲功能。

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责任编辑:陈志杰