39家百亿私募年内平均收益超27%,他们重仓哪些股票?

  来源: 证基风云

  近年来,私募行业的龙头效应愈发明显,百亿私募受到的关注度越来越高。尤其是在季报、年报披露期,通过上市公司相关数据追踪百亿私募的持仓情况,便成为热门话题。

  发展至今,百亿级证券私募的投资风格各具特色。根据三季报数据(截至10月30日),有机构三季度积极调仓,如高毅资产的明星基金经理冯柳所管理产品,三季度新进持有19只个股,而上期新进持有个股多达34只。同时,也有机构三季度仅小幅调仓,如重阳投资、景林资产等。

  对此,业内人士认为,投资者需理性看待私募重仓股。由于季报数据的滞后性等因素,投资者若盲目跟随,最终不一定能获得收益,因为基金收益最终来自其投资标的组合,而非单只股票。

  积极派:买买买,调仓忙

  目前,百亿证券私募的家数已有50余家,比去年底增长10多家。百亿私募的名单年年在变,作为“长青选手”之一,高毅资产的一举一动都引发大量关注与追随。

  Wind数据显示,三季度有8只高毅资产管理的产品出现在上市公司的前十大流通股东名单上。其中,冯柳操刀的产品三季度共持有54只个股,持股市值高达379.39亿元。

  其中,持股市值最高的个股是海康威视。数据显示,三季度末冯柳新进持有19只个股,其中便包括海康威视,买入2.31亿股,持股市值约88亿元。此外,冯柳三季度新进持有的个股还有润达医疗光启技术巨人网络海信家电龙蟠科技赛微电子等。

  从三季度加仓情况看,冯柳对上期便持有的大华股份康弘药业博雅生物得润电子等个股进行增持操作。同时,减持了中航机电蓝帆医疗羚锐制药宇信科技等个股,并退出了顺丰控股盘龙药业隆平高科等个股的前十大流通股东名单。此外,对昆仑万维四通新材中简科技游族网络三环集团的持股数量保持不变。

  量化私募明汯投资三季度也积极调仓换股。Wind数据显示,明汯投资旗下的5只产品持股市值约为30.32亿元,比上期增加21.3亿元。其中,“明汯价值成长一期私募投资基金”持股市值比上期增加20.48亿元,为28.75亿元。

  从持股情况上看,该产品二季度持有股票进入前十大流通股东的有193只,比上期增加142只。其中,新进持有富邦股份歌力思向日葵国际实业安诺其等185只个股。同时,退出了天目湖华联综超中持股份恒银科技等43只个股的前十大流通股东名单。此外,仅对华虹计通雄塑科技宏盛股份6只个股进行了增持。

  淡定派:稳住,小幅变动

  相比之下,明星私募景林资产依旧延续小幅变动的风格。数据显示,景林资产旗下产品三季度继续持有大华股份,但进行了减持操作,减持约19万股,本期持股市值约为6.28亿元,比上期增加3576万元。同时,三季度新进持有天合光能742万股,持股市值约为1.22亿元。此外,还退出了华发股份石基信息的前十大流通股东名列,而华发股份为其二季度新进持有的个股。

  今年的新晋百亿私募彤源投资看好生物医药、食品饮料、化工等行业个股。数据显示,彤源投资本期共持有6只个股,包括甘源食品欧普康视索通发展日辰股份皇马科技伯特利。其中,前3只个股为三季度新进持有。

  以往坚定看好片仔癀的年内新晋百亿私募林园投资,三季度对片仔癀进行了减持操作。二季度,林园投资旗下有三只产品出现在片仔癀的前十大流通股东名单中,而三季度仅有一只,且进行了减持操作,减持118.85万股。此外,林园投资旗下两只产品进入奥特迅的前十大流通股东名单。

  林园对此回应称,并未减持(片仔癀),只是将一些十几至二十亿元规模的基金进行了分拆,所以退出了前十大流通股的席位。

  以逆向投资著称的淡水泉投资,本期位列3只个股的前十大流通股东名单,分别是北大荒濮阳惠成洁美科技。其中,洁美科技与上期持股数量保持不变。同时,三季度淡水泉投资对北大荒进行了减持,对濮阳惠成进行了增持。

  老牌私募重阳投资三季度依旧持有上海家化国投电力燕京啤酒,且持股数量与上期保持不变。此外,重阳投资还新进持有国电南瑞,以及对新和成进行减持持有。从持股市值上看,重阳投资持有的5只个股市值比上期增加2.89亿元。

  不可盲目“抄作业”

  今年是百亿证券私募大放光彩的一年。具体来看,表现在三方面:

  一是百亿私募的数量大增。根据私募排排网数据,目前国内有53家百亿证券私募,比去年底(37家)增加16家。新晋私募包括石锋资产、彤源投资、林园投资、于翼资产、宁泉资产、礼仁投资、进化论资产、煜德投资等。

  二是百亿私募的管理规模在证券私募管理总规模中的占比提高。根据中基协数据,今年7月底,证券类私募基金规模突破3万亿元,而至9月底,管理规模达3.18万亿元。同时,格上研究显示,在3.18万亿元证券类私募管理规模中,百亿机构共管理1.16万亿,占比从32.38%增长到36.43%,相比2019年增加了4.04个百分点,龙头效应明显。

  “龙头私募无论在品牌,还是过往投资经验、投研团队搭建、投资体系等方面均走在行业前列,资金上更容易受到青睐,我们认为未来这种趋势还将继续。”格上研究称。

  三是百亿私募的平均收益率表现喜人。据格上研究统计,截至今年10月16日,有完整今年以来收益的百亿私募有39家,其平均收益率达27.8%,高于同期私募行业及股市大盘表现(私募行业平均收益25.94%,沪深300上涨16.97%)。

  那么,对于投资者来说,三季度百亿私募的部分持仓情况曝光后,是否可以跟投?

  “虽然有意跟随绩优私募‘抄作业’的投资者不在少数,但是更建议投资者理性看待私募重仓股。”私募排排网进一步解释道,“由于季报数据的滞后性,以及私募实际管理规模的不同,单凭私募进入上市公司前十大流通股东就跟随买入,最终并不一定能获得收益,甚至可能出现亏损,因为基金收益最终来自其投资标的组合,并非单只股票。”

  少薮派投资也表示:“由于眼见为实的偏差,我们很容易高估抄明星基金作业的收益。事实上,基金经理的所有持仓共同构成了他的组合,对于个股的增减持需要适应组合的整体风险收益要求,切不可盲目‘抄作业’。”

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责任编辑:陈志杰