基金2020年三季报披露完毕,合格境内机构投资者(QDII)基金的布局思路浮出水面。

  截至三季度末,权益类QDII基金平均股票仓位达到87.75%,较二季度有小幅提高,信息技术、非日常生活消费品和生物医药受到QDII基金的青睐。展望后市,多位绩优基金经理看好港股市场,整体上精选行业和个股应对市场波动。

  三季度微幅加仓

  偏爱信息技术、金融

  Wind资讯数据显示,纳入统计的148只权益类QDII基金(含指数型基金,包括混合型和股票型)三季度末平均仓位为87.75%,较二季度末的87.61%(可比数据)略有提升。

  港股和美股依然是QDII基金投资布局的重点。在具体板块和重仓股方面,QDII基金经理普遍对信息技术、金融等板块进行了重点布局。从行业配置看,三季度末,QDII基金对科技、消费、医药行业的布局力度较高,配置信息技术、非日常生活消费品、医疗保健等板块股票的比例分别达到16.05%、18.98%和13.44%。此外,能源、原材料、工业、日常消费品、金融、公用事业、房地产等行业的配置比例也比较高,分别为6.31%、2.82%、4.83%、4.74%、5.77%、0.99%和2.74%。

  重仓股方面,腾讯控股、美团、苹果、阿里巴巴是多数QDII基金的第一大重仓股。

  基金经理在季报中透露了他们的投资路径。如业绩领先的广发全球精选基金经理余昊表示,三季度基金的仓位整体较高,积极把握疫情和货币政策带来的配置机会。在标的区域方面,平衡了港股、美股、美股中概股的配置;行业方面继续配置成长性行业,如科技和消费等。

  华夏大中华企业基金表示,三季度基金平均仓位有九成,核心配置在消费、科技、医药行业,规避了能源、原材料,低配金融、房地产行业。基金经理强调,香港及中概股IPO备受追捧,报告期充分利用QDII基金的优势参与海外IPO认购,获配思摩尔国际、农夫山泉、小鹏汽车、贝壳等多只新股。

  绩优基金看好港股

  谈及后市,南方香港成长基金表示,四季度维持谨慎乐观的判断,虽然短期货币现象将进一步推升核心资产的股价,对中长期全球市场的金融风险保持关注和警惕,关注货币政策的拐点以及企业自身的内生增长情况。

  “香港市场的性价比仍具有吸引力。第一,香港国安法于6月30日正式颁布并且得到有力实施,香港地区局势出现长期根本性的积极变化。后续关注在国安法框架下推出长期改革措施的节奏,尤其是教育、税法、土地等关键问题上。第二,中概股回归的趋势已经明朗。第三,近期众多优质公司登陆香港市场进行首次上市,这些标的中部分公司具备长期的增长前景,也为香港市场注入新的活力。”南方香港成长基金相对看好医疗服务、CRO、高等教育、K12教育培训、豪华车经销商、电商、内容及传媒行业、优质的国产新兴品牌及零售商等未来3-5年具备长期成长属性且被低估的子行业。

  景顺长城大中华基金经理也表示,四季度,港股低估值顺周期板块有望获得长线资金的青睐。同时,高成长行业仍然是市场最为关注的领域,组合上相对均衡兼顾成长和价值,争取为客户获取持续收益。不过也要注意风险的出现,第一,估值过高是市场核心风险点;第二,美国财政刺激方案如未能通过,将对市场有一定负面影响。第三,美国总统大选结果发生意外冲击或大选结果推迟,市场将面临回调。第四,疫情发展出现恶化,疫苗效果低于预期等。

  交银施罗德环球精选价值基金对四季度持谨慎乐观态度,对美股保持相对谨慎的态度。美国总统大选临近,国际市场不确定性因素在增多。中期来看,大选后,预计美股市场或重拾增长,预计高成长标的表现或将继续优于价值股,科技、消费板块有望继续领涨。港股市场,虽然相对估值低,但仍然会跟随欧美股市同步调整。港股市场的投资方向,将主要集中在纯内需拉动的可选消费、互联网,以及受益于出口回暖并且在海外建有配套产能的传统制造型企业。

  “我们重点关注美国总统大选前后将会出现的变化,以及其对于全球资本市场的潜在影响。就第四季度而言,疫苗的研发进展,明年全球的货币及财政政策展望,也是我们关注的重点。”中银全球策略基金经理在三季报中表示。

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责任编辑:马秋菊 SF186