原标题:众机构携手迈向“1到N”的未来 来源:中国基金报

  2019年10月底,证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《试点通知》),基金服务投资者从销售为导向的“卖方时代”转向以客户利益为中心的“买方时代”,具有划时代意义。

  如今,投顾试点开展已有一年。数据显示,一年间,包括公募基金(及其子公司)、第三方独立销售机构、银行、券商在内先后有18家机构获投顾试点资格,其中15家已上线基金投顾产品。

  在基金投顾“从0到1”过程中,投顾试点机构交出了不错的答卷:有机构运作以来超90%的客户取得正收益;有机构单客最高获利171.36万元;有机构推出投顾服务100天内的合计投资额超过20亿元;有机构投顾管理规模已突破45亿元……这仅仅是短期的成绩,随着基金投顾业务的不断细化、深化以及智能化,市场参与各方将携手将这一业务做大做强,给投资者带来更好的基金投资体验。

  试点一年

  机构盈利客户占比超高

  一年来,基金投顾业务乘着基金大发展的春风蓬勃展开。

  易方达、南方、华夏(华夏财富)、嘉实(嘉实财富)、中欧(中欧财富)作为最早第一批获得投顾试点资格的公司,多在2019年上线投顾业务,运作时间足够长,不少机构盈利占比较高。

  南方基金2019年10月底发布“司南投顾”品牌。南方基金表示,目前司南投顾已为数万计客户提供了服务。截至今年10月13日,取得正收益的持有客户占比超过90%,投顾策略复购率超过70%。

  “华夏财富的用户已超过3万人,华夏查理智投客均盈利3350元,单客最高获利达171.36万元。而且,用户的留存率高达83%,用户复购率、用户持仓也远高于单只基金,我们的小常乐目标盈组合、60后组合、国内培优组合的留存率均在90%以上。”华夏财富执行董事兼总经理毛淮平介绍。

  易方达基金副总经理陈彤表示,不包括非管理型投顾规模,自9月底上线以来,仅全权委托的管理型投顾规模就有约4亿,无论个人还是机构投资者对投顾理念都较为认同,整体复购率情况也不错。

  陈彤介绍,易方达投顾业务基本涵盖了各种客户类型,既有机构客户,也有千万资产以上的高净值客户,还有来自互联网的客户群。

  蚂蚁集团与全球最大的投资管理机构之一Vanguard合作,于2020年4月推出“帮你投”,是首个独立的第三方基金投顾服务。“帮你投”推出100天内就吸引了约20万名新客户,合计投资额达22亿元。而且,帮你投上线以来,所有策略均实现正收益,按资产规模加权策略平均年化收益率为33.7%(截至10月16日)。

  盈米财富数据显示,盈米旗下且慢投顾上线7天,签约投顾业务的客户超32000人,对应客户资产超45亿。

  券商在投顾业务上也有颇多亮点。以国联证券(港股01456)为例,目前该公司基金投顾管理规模已突破25亿元,签约客户数约23000人,签约客户数和规模仅次于蚂蚁金服,位列非互联网渠道第一;盈利客户占比超过80%,各策略收益率均远超对标的同类基金。整体来看,多数机构的产品是根据客户投资的需求和理财场景分类推出组合,各具特色。

  有些是在组合功能上更有特色,如先锋领航投顾,帮你投服务提供10种不同的投资组合,根据数据技术和算法分析计算出客户的风险承受能力和风险偏好,匹配投资建议。可实现千人千面调仓。

  嘉实财富2019年12月发布“嘉实财富投顾账户”,为投资者配置了安心账户、稳健账户、进取账户、特色账户四大类别的投资解决方案。前不久,嘉实基金首推会员制投顾服务,不仅提供常规的投顾服务,如投资组合策略、授权账户管理等。

  陈彤介绍,易方达投顾上线的策略是根据不同渠道的客户特点和需求制定的,例如在天天基金上,四个投顾策略按照投资目标的不同分为保守理财、力求战胜通胀、希望财富增值、追求高收益,而在银行渠道则会倾向于提供风险较低的策略,券商渠道则是偏权益类策略多一些。同时,易方达坚持买方代理立场,全市场公平客观选择基金,而不是优先选择自家旗下产品,避免成为公司的第二个销售板块。

  中欧财富针对活期资金、中短期资金及中长期资金推出不同的策略,满足用户投资需求:针对活期资金有货币基金,针对中短期资金有季季乐稳健回报、双季乐稳健增强、年年乐偏债进取,针对中长期资金则有超级股票全明星等多个策略。

  有些机构更强调“顾”的服务。“华夏财富在全国有100多名理财师,可以覆盖线下客户为他们提供投顾服务,从数据对比发现,在理财师介入后用户的投资行为更加理智,盈利概率也会提升。”华夏基金相关人士表示,理财师与用户接触时能够最直接地感受到用户的情绪和投资想法,根据用户的风险承受能力帮助他们做出适合的投资决策。在线上,也在尝试根据线下的理财师“顾”经验线上化等,争取线上线下同步,让用户在任何渠道都能得到深入的“投顾”服务。

  “我们的最大特色是在‘顾’的服务中体现的。”且慢相关人士表示,且慢采用理念前置方式,先让用户理解每种投资解决方案背后的逻辑,再针对不同用途的资金选择合适的理财方案。

  用“智能化”推动投顾发展

  “0到1”的跨越仅仅是万里长征第一步,如何将基金投顾业务做大做强,让投资者在“买方时代”享有更好的盈利体验才是真正的考验。不少业内人士认为,未来要依靠智能化推动投顾业务发展。

  “信息化时代,对信息的获取、处理以及利用能力成为核心竞争力。对于投顾这种跨领域的业务来说这个效用就更加显著,需要建立智能的投顾系统。”中欧财富表示,首先要建立核心数据库,奠定服务的基础,实现精准的用户画像、资产配置。其次,明确服务对象。利用大数据技术全面了解客户特质,识别客户需求,提供个性化投资理财方案。

  华夏财富相关人士也认为,做好投顾最重要的是洞察用户真实的想法,包括最真实的风险能力,和树立正确的收益预期;然后是投后帮助用户树立健康的投资方式,这些线下已经有了很好的发展与案例,通过智能的方式、互联网的方式进行有效传播,未来还有相当大的提升空间,“线下+线上”的投顾能力塑造非常重要。

  “如何通过客户投前、投中、投后的全方位投顾陪伴,增加客户持有时长、提升客户盈利的概率,包括利用大数据、人工智能等金融科技提升服务效率及质量,将线上、线下的投顾服务结合起来,都是未来我们关注的课题。”南方基金直言,“顾”的部分将是基金投顾业务的重要发展方向。

  国联证券认为应该在投资端进一步提升,建议在投后服务方面继续加强投顾的持续性服务,搭建签约投顾客户的投资交流服务机制等。

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