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视频|金鹰基金王铁:中小公募需深入挖掘特色 走好差异化竞争路线 play 视频|金鹰基金王铁:中小公募需深入挖掘特色 走好差异化竞争路线

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  近日,第二届新浪金麒麟最佳分析师颁奖盛典成功举行。金鹰基金董事长王铁出席盛典并接受了新浪财经专访。

  王铁表示,中国资本市场30年以来,公募基金是当前A股市场的重要参与者,专业投资机构的先行者,价值投资理念的践行者。

  公募基金在大资管行业里起步较早,规模占比较大,投资能力备受认可,净值化管理经验丰富,是大资管行业的排头兵。

  当前,公募基金行业头部效应明显,行业前20大基金公司市场份额占比近2/3,中小基金公司突围需依靠自身持续创新能力,深入挖掘公司特色,走好差异化竞争路线,打造属于自身的核心竞争力。

  以下是问答实录:

  新浪财经:资本市场发展历程中,公募基金在资本市场、大资管行业、A股市场中的地位,有哪些变迁?未来会怎么样?

  金鹰基金董事长王铁:经历近22年的发展历程,公募基金地位从曾经的无足轻重到今天的举足轻重,首先体现在规模上。截至二季度末,公募基金以及子公司管理资产管理总规模达25.01万亿,相当于上一年GDP总量的25 %,占我国资管行业总规模的五分之一;2019年末,公募基金规模位居全球第8,占全球开放式基金总规模的3.45%;

  其次体现在投资者层面,公募基金凭借规范稳健的运作模式和长期优秀的投资回报,已成为深受大众信赖的投资理财工具,二季度持有人户数达16亿户,剔除货币基金后近3亿户。

  眼下大资管全行业已拉起了“破刚兑、降杠杆、限错配、去嵌套”的改革大幕,银行理财、信托、券商资管等各类资管产品都将进入净值化产品赛道同公募基金展开竞争,而公募基金多年的净值化运作经验使其具有先发优势。

  总体来看,公募基金在大资管行业里起步较早,规模占比较大,投资能力备受认可,净值化管理经验丰富,说是大资管行业的排头兵应该不为过。

  此外,公募基金在A股市场中的地位也发生了很大变化,已发展成为建设资本市场、激活A股投资一股不可或缺的力量。

  在公募基金规模扩张、参与度加深的同时,各类专业机构投资者和A股市场本身也经历着迅速的发展。因此无论从持仓数据还是交易数据来看,公募基金在全市场中的比重反而是稳中有降。2020年二季度数据显示,公募股票持仓市值占两市总流通市值约6.45%,2019年公募基金股票交易额占市场总成交额的7.49%,在我这个稽查老兵眼里看来,这个量级的占比不会对市场量价产生实质性影响,但这并不意味着公募基金发展缓慢,反而体现的是当前健康的市场环境。

  从曾经公募基金的一家独大到今天各类机构的百家争鸣,A股市场投资者结构日趋完善,行业逐渐形成开放竞争的生态格局。总结来说,公募基金是当前A股市场的重要参与者,专业投资机构的先行者,价值投资理念的践行者。

  未来, 随着财富管理回归本源,资管行业将焕发出更大的生机,公募基金也将再次迎来高速发展的黄金时期。但随着牌照的逐步放开,行业竞争日趋激烈,头部效应越发明显,新设小型基金公司如果没有自身特色,生存堪忧。目前,行业前20大基金公司市场份额占比近2/3,这也意味着剩余122家公募机构在瓜分剩余的1/3份额。因此未来中小基金公司突围需依靠自身持续创新能力,深入挖掘公司特色,走好差异化竞争路线,打造属于自身的核心竞争力。

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责任编辑:常福强