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视频|赛亚资本罗伟冬:坚持长期投资 寻找存在伟大基因的30倍牛股 play 视频|罗伟冬:坚持长期投资 寻找存在伟大基因的30倍牛股

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  10月28日,第二届新浪金麒麟最佳分析师颁奖盛典圆满落幕。赛亚资本董事长罗伟冬出席盛典并接受了新浪财经专访。

  他表示,私募总规模中证券类占比非常小,可能是因为中国证券市场很大的盈利模式是一二级市场的差价,如果你买的是原始股,上市之后有很大的溢价,如果IPO能够成功,就是鱼跃龙门,原始股东能获得很大的收益,有点类似于无风险套利的情况,而且收益率特别高,大量资金涌入一级市场进行股权投资;二级市场的风险,回顾过去这么多年,二级市场经常出现大的波动,造成很多股民的损失,所以资金相对会谨慎一点,这造成了私募的规模大部分是股权私募,少部分是证券私募。

  罗伟冬介绍,赛亚资本的投资思路是很保守的,赛亚资本是长期投资,过去四年是零换手率,不做太多波段交易,也不追求热点。赛亚资本的投资方向是无差别行业的,并不是说什么行业就一定怎么好,还是看企业,有的企业很伟大,有一个伟大的基因,而赛亚资本就是要寻找一些伟大的企业,寻找伟大的基因,而不是从行业去找。赛亚资本倾向找到伟大的企业、伟大的基因,找到伟大的企业优胜的概率比较高。赛亚资本还在努力寻找新的10倍股、30倍股,争取未来再做到30倍,帮助投资人更好的分享中国经济成长的成果。

视频|赛亚资本罗伟冬:坚持长期投资 寻找存在伟大基因的30倍牛股

  外资私募未来在中国可能会获得不错收益 对内资私募可能会有“降维打击

  对于外资私募进入中国市场,罗伟冬表示,外资私募进来中国已经有一段时间,目前影响不明显,但是长期来看,影响比较长远,因为外资带来国外成熟的投资理念跟投资逻辑,在机构投资者中会有“降维打击”。回首过去的公募基金、QFII机构、机构投资者,QFII利润率是很高的。现在外资私募可能比QFII还厉害,可能比较长一段时间才能看出他们的收益。预期他们的收益可能会比我们想象的高一点。

  罗伟冬进一步分析称,有人说中国的股市跟欧洲、美洲不一样,可能他们会水土不服,但是罗伟冬认为价值投资这件事全世界是通用的,随着时间线的拉长,还是会看到价值投资的效果和威力,所以,外资私募未来在中国可能会获得比较不错的收益,带来一个成熟的、科学的投资理念,对内资私募会有一定影响。

  采用高成长投资法:长期投资 重点寻找伟大企业、伟大基因

  谈及更看好成长风格还是价值风格,罗伟冬认为这并不矛盾,他坦言,企业有一个生命周期,从导入期、爆发期、成长期、成熟期到衰退期,这是一个生命完整的历程,跟人一样。一般投资者通常所讨论的价值投资,主要到成熟期之前买进去,到成熟期继续增长,获得稳定的大体量资金的收益。

  因为价值股可以容纳的资金量比较大,增长前景比较确定,收益率的绝对值是很大的。而成长投资,就是在企业爆发期的前期或者中期成长投资就进去了,会获得一部分商机或者全部成长期的股票上涨。它的特点是资金容纳的量可能不是那么大,但是收益率是很高的。 

  罗伟冬表示,赛亚资本就是这种高成长的投资法。很多人说赛亚资本也许不是价值投资,但实际上,赛亚资本其实也是价值投资。只是赛亚资本比一般意义上的价值投资者,提前进入了同样类似的标的物,来获得高收益率,区别就在这里。

  罗伟冬称,赛亚资本投资思路是长期投资、相对保守的,过去四年赛亚资本是零换手率,不做太多波段交易,也不追求热点。市场总是一个轮动的过程,每两年都有不同的领涨的板块,今年科技、医药,当然跟今年大环境有关系,因为要应对疫情,所以提升了医药的效率;科技类受到外围的封锁,所以要提升国内自己科技的振兴。基于这两个需求,所以这两个板块有了很好的表现。但是长期还要看能不能兑现它们的确定性,如果确定能够供很好的医药来解决治病的问题,提供很好的半导体解决方案来替代进口,是有不错的机会的。

  他指出,赛亚资本投资方向是无差别行业的,并不是说什么行业就一定怎么好,还是看企业。就是要寻找一些伟大的企业,寻找伟大的基因,而不是从行业去找。找到伟大的企业优胜的概率比较高。

  “以美国苹果为例,这个企业很伟大,一九七几年开始成长,80年代做了第一批电脑,当时很好,也涨了差不多100倍,2000年之后推出iPod,iPhone的时候又涨了几百倍,不管是什么行业,手机行业到笔记本行业,将来可能有苹果汽车等等。还有另外一个公司,特斯拉是做汽车的,传统行业当中汽车已经不能有什么牛股了,但是特斯拉涨的非常快,又是一个牛股。马斯克有很多技术储备,如果将来把这个技术储备做进去,上升空间可能还是不小的。”罗伟冬表示。

  经历过牛熊市 还在努力寻找新的10倍股、30倍股

  谈及赛亚资本的特色,罗伟冬指出,赛亚资本是一个很特别的私募公司,可能全国没有第二家跟赛亚资本风格很像的私募公司。主要体现以下四方面:

  首先,赛亚资本是高成长价值投资,这个风格的弊端就是波动特别大。一般投资人做价值投资,对回撤的承受力要求很高,不能承受太大的回撤,但是赛亚资本部分产品出现的回撤比较大,所以很特别,这是不足的地方。但是,赛亚资本优势是收益率很高,旗下第一个基金2015年1月份成立以来,到2020年7月份的时候,从1块上涨到最高的超过30块,整整30倍。第一批投资人他们赚了20几倍以上的钱,所以收益是很大的。而且过去四年赛亚资本是零换手率,收益也是很确定的,投资人有比较好的收益,这是我们的优势。

  第二,很多比较高收益率的私募基金,成立时间是比较短的,很多没有经历过2015年的股灾。而赛亚资本旗下产品2015年1月份成立,2015年股灾是6月份发生的,产品经历了股灾1.0、2.0、熔断和2018年的熊市,到现在五年半过去了,最高的时候涨了30倍,收益率是很高的。经历过股灾之后还能涨上来的,比较可贵,不像有一些牛市的时候很厉害,熊市就垮了,所以投资要看长期。

  第三,本人1995年入市,有26年的投资经验,一直在股市上投资,所以对市场很了解,就是一个老兵,对于残酷的市场中的生存能力是很强的。所有基金没有被清盘过,无论经过什么打击、股灾和回撤,还是创新高的,涨上来了。

  第四,赛亚资本真正的优势,长期收益高,不是中了大奖,不是蒙的收益率,之前就做过这么多次的大的涨幅,还在努力寻找新的10倍股、30倍股,争取未来再做到30倍,帮助投资人更好的分享中国经济成长的成果,这是比较特别的优势。

  另外,结合自身经历,罗伟冬给大学生一个建议,“如果你们正在上大学,建议你们炒一炒股,不用多,几千块钱炒一下股票,因为股市是超级好的老师,会教你任何东西,你进去学习的话,做好本职学业之后对市场认识、社会认识很有帮助。”

  私募基金未来会有很好的发展 把资金投到更好的行业去促进社会更好发展

  罗伟冬表示,资本市场是一个很重要、很强大、很美好的存在,可能很多人对于资本市场、炒股都有比较大的误解,觉得炒股是赌博,这种想法是不对的。证券市场是整个市场的缩影,通过证券价格进行资本的配置,证券市场通过产品价格来进行资本的配置,使资本投到最应该投的行业、企业里面去,提升行业和企业的生产力,给广大消费者提供更需要、更优质的商品,使得大家生活质量、工作效率都得到提升,这样的企业的股价会受到市场的奖励,会出现比较大的涨幅。

  投资机构,包括公募、私募和私人投资者,帮助证券市场推动资源优化配置的实现,机构买什么股票就是投到什么行业、什么企业去,比如我们需要口罩,就会把资金注入到口罩供应商那里,所以口罩供应出现大幅度上涨,最后有结束口罩供应链,使大家都买到便宜优质的口罩,实现隔离和防疫,使疫情得到很好的作用。这就是证券市场的作用,证券公司比较大的是上市公司的配置,上市公司也是大量资本投入到口罩机器生产商那里,使我们有了充足的口罩和防护用品,大家可以轻易买到,做好病毒的防疫。

  谈及未来对私募行业的期许,罗伟冬表示,私募在资本市场的重要性是很高的,要继续发挥良性作用。他还指出,过于短期的投资行为,对于增长率是没有太大帮助的,希望私募行业的投资风格更倾向于长期投资,更有效地提升市场的资源配置效率,而不是破坏掉市场的生态。

  展望未来,大资管行业,包括私募基金在未来很长一段时间都会得到很好的发展,像美国很少有公募基金,有很多私募基金,私募基金做得非常好,大的私募已经管了上千亿、上万亿美金,他们把资金投到更好的行业去促进社会更好的发展,起到很好的作用。希望中国的资本市场未来可以向这个方向靠拢,让我们的国民经济和人民群众的生活质量得到很大的提升。

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责任编辑:石秀珍 SF183