多只持仓创业板接连涨停,明汯概念股更引关注,另一神秘股东同进退,是真量化还是真趋同惹争议

  来源:财联社

  财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,11月5日下午2时18分,一笔18220手的巨量买单将锐奇股份迅速封上涨停,让市场再次聚焦一家三季度才现身这家公司“十大流通股东”的神秘股东——明汯投资。

  几天前,锐奇股份披露的三季报显示,“上海明汯投资管理有限公司-明汯价值成长1期私募投资基金”以持股198.7万股、占比0.94%,位列最新一季锐奇股份“十大流通股东”第七位。

多只持仓创业板接连涨停 明汯概念股更引关注

  锐奇股份只是数百只被明汯投资盯上的“猎物”之一。从少人问津到资金蜂拥,再到成为“龙虎榜”上的常客,类似的还有海川智能聚杰微纤新余国科等,它们也被股民奉为“明汯概念股”。

  不过,顶戴“千亿量化私募”的盛名之下,围绕这家黑马私募的各种猜测与质疑也随之而来。短短六年,明汯规模何以超越量化四大天王?换手率如此之高,却与另一家神秘股东有趋同交易之嫌?

  “明汯概念股”问世

  从“带头大哥”到王亚伟神话,从“涨停板敢死队”到徐翔概念股,每隔几年,A股市场就会迎来新一波“造神运动”,这些资本大鳄的一举一动,都会吸引着万千中小股民的前赴后继。

  今年以来,以中小创为代表的成长股大行其道,也让股民倾倒仰慕的英雄换了新面孔——公募派的刘格崧、冯明远,私募派的邓晓峰,以及量化私募圈的明汯投资、玄元投资。

  10月29日,开盘不到十分钟,海川智能就迅速封上的20%涨停板。次日,再封涨停;再次日,盘中又封涨停。

  细心的投资人发现,这家公司三季报股东名单中多了一位神秘的股东——“上海明汯投资管理有限公司-明汯价值成长1期私募投资基金”,后者新进持股77.1万股,占比1.85%,位列十大流通股东第五位。

  一鼓作气,再而衰,三而竭。当“明汯概念股”海川智能股价强弩之末时,11月3日,被投资人发掘的锐奇股份顺利接棒,再次上演连续三天涨幅20%的“明汯神话”。

  自10月底以来,在淘股吧、雪球、东方财富等股票论坛上,不少投资人就开始挖掘下一个“明汯概念股”——他们发现,盘子小、K线形态好、题材好的“明汯概念股”更容易成为下一个“牛股”。

  财联社记者梳理发现,明汯投资以“上海明汯投资管理有限公司-明汯价值成长1期私募投资基金”马甲现身三季报的上市公司多达200家,按行业分布看,计算机应用占比11.25%、化学制品占比7.85%、通用机械占比6.27%、环保工程及服务和专用设备分别占比5.1%和4.79%。

多只持仓创业板接连涨停 明汯概念股更引关注

  “这家私募持股比较分散,大多持股不超1%,多以中小板、创业板股票为主,也有不少次新股。此外,他们持股周期也比较短,很少持股超过两个季度的。”一位熟知明汯投资操盘风格的上海私募人士称。

  私行资金成就量化“黑马”

  明汯投资,全称上海明汯投资管理有限公司,这是一家2014年4月才在上海成立的量化私募机构,注册资本1000万元,两名自然人股东裘慧明持股60%,解环宇持股40%。

  中基协私募管理人备案信息显示,裘慧明曾职于UBS Investment Bank、瑞士信贷投资银行、德意志银行等多家外资机构。2014年起,裘慧明创建明汯投资,现任法定代表人、总经理。

  2015年2月,自首只产品——明汯稳健增长1期私募证券投资基金备案后,便一发即不可收。截止11月3日,明汯投资共在协会备案370只私募产品,其中2020年备案量就高达117只。

  梳理今年以来备案的117只私募产品,大多数为产品为与500指数相关的量化产品。例如,11月3日刚刚在协会备案的“明汯金享500指数增强2号私募证券投资基金”。

  “从2018年年中开始,整个模型升级后,(明汯)业绩就像火山式的暴涨。整个规模也到了300亿规模,这可能与裘慧明敢于用新人密切相关,他们的志向不是百亿量化管理人,而是想做大事的一帮人。”知乎网一位署名“西门吹雪”的私募圈人士透露。

  从籍籍无名到跻身量化私募的大黑马,这家量化私募究竟有何来路?又如何在最近一两年迅速崛起?采访中,多位私募圈人士均对这家私募表示惊叹和好奇,至于资金来源,则说法不一。

  今年跳槽到上海一家中型量化私募人士向财联社透露,量化私募圈竞争非常残酷,一套模型唯有持续盈利,才能不断从市场中得到资金,很多中小私募均在竞争中败下阵来,不得不将打下的城池拱手让人。

  上述私募人士还透露,一般量化私募都很少配备自己的直销团队,因为绝大多数客户资金均来自渠道,尤其以商业银行的私人银行渠道资金实力最为凶猛,量化基金经理路演先要打动私人银行的经理,才能拿到足够多的高净值资金,而要可持续,业绩仍然是第一位。

  不过,管理规模达数百亿、并为业界津津乐道,明汯投资以及其灵魂人物裘慧明一直甚为低调,与股票多头策略私募偏好“刷存在感”迥然不同,这也为这家私募的操作披上了一层神秘色彩。

  另一股东高度趋同交易?

  无论是股价强弩之末的海川智能,还是涨势如日中天的锐奇股份,除了“明汯1期”,这些“明汯概念股”三季报新晋十大流通股东中,还有另外一个神秘的股东名称。

  海川智能三季报股东名单中,华泰金融控股(香港)有限公司-自有资金持股64.43万股,占比1.55%,位列十大流通股东第六位,紧随第六大流通股东——“明汯1期”,后者持股77.1万股,占比1.85%。

  锐奇股份三季度股东名单中,华泰金融控股(香港)有限公司-自有资金持股持股130.6万股,占比0.62%,位列十大流通股东第十位。“明汯1期”,后者持股198.7万股,占比0.94%,两者同为新晋股东。

  同进也同退。在新余国科三季报中,“明汯1期”与华泰金融控股(香港)有限公司-自有资金同时退出十大流通股东,此前两者分别持有70.52万股和65.43万股。

  类似的“趋同交易”情形屡见不鲜。据此前媒体报道,截至第一季度末,“明汯1期”一共买入了30只股票。其中29只股票也分别被“华泰证券”及“华泰金控香港”买入,双方持仓趋同度高达96.66%。

  对此,有人质疑明汯投资有“趋同交易”之嫌,甚至有传闻已引起监管层的注意。对此,裘慧明回应外界称,公司通过和华泰香港的收益互换进行交易,策略复制国内策略,而且两个账户都较大,所以会同时出现在流通股东中。

  提起裘慧明所称的“收益互换”,上述量化私募圈人士对此并不意外,除了对外公开募集、定期公布业绩的私募产品,目前很多私募都有一些不对外公开业绩的“自营盘”。

  而对于市场所担心的,巨额资金频繁进出是否有操纵股价嫌疑?这位私募人士对此付之一笑,量化私募一般持有数百只股票,均匀配置,难有精力去集中做多几只股票来“坐庄”。

  对于绝大多数投资人而言,专业性仍是量化私募的最大优势,也是他们能在各种复杂环境跑赢市场的最大利器,这也为他们的投资行为披上了种种神秘色彩。不过,在穿透式监管和交易日趋透明的当下,量化私募机构也需要强化自律,接受市场与公众的监督。

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责任编辑:陈志杰