销量回暖,利好频传,新能源汽车基金中长期投资价值凸显

  来源:证基风云

  原创 夏悦超 

  今年四季度以来,由于销量数据回暖,以及相关利好政策推出,新能源产业相关个股和指数表现强势。其中,新能源汽车更是成为近期市场最靓的风景线。

  东方财富Choice数据显示,截至11月5日,四季度以来,中证新能源汽车指数国证新能源汽车指数和中证新能源汽车产业指数区间涨幅均超过26%,中证全指汽车指数涨幅超过36%。受益于此,一些新能源主题基金近一个多月来回报颇丰,部分基金净值区间涨幅超过20%,全市场排名居前。

  新能源板块表现抢眼

  如果说汽车行业属于周期板块,那么新能源则赋予了这个板块成长属性。自今年三季度以来,步入新能源汽车行业旺季,欧洲市场大规模经济刺激计划用于补贴新能源汽车,助力行业销量回暖。国内新能源汽车销量数据逐渐回暖,新能源汽车产业链上游和中游逐渐迎来复苏期。

  上半年滞涨的汽车板块和相关指数在二级市场的表现也逐渐有了起色。东方财富Choice数据显示,自今年9月中旬以来,在经历了7-8月两个月的震荡调整后,中证新能源汽车等新能源汽车相关指数走出了3次强势上涨行情。在此期间,比亚迪江淮汽车宁德时代等新能源汽车概念股表现强劲。

  相关主题基金成为这轮新能源汽车概念上涨潮的最大受益者。据《国际金融报》记者统计,截至11月4日,今年四季度以来,3只新能源汽车主题ETF均获得了不错回报,平安中证新能源汽车产业ETF区间净值涨幅达到20.15%,国泰中证新能源汽车ETF区间净值涨幅达到19.91%,华夏中证新能源汽车ETF区间净值涨幅达到19.78%。其他与新能源主题相关的基金亦有不错表现,比如,广发中证全指汽车指数A区间净值涨幅达到25.94%,国泰国证新能源汽车指数区间净值涨幅达到19.63%,工银新能源汽车混合A区间净值涨幅达到17.6%。

  上述新能源汽车主题基金近一个多月来的表现均排在全市场基金前列。在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下,汽车行业成为消费赛道中的一个重要发展方向。无论是短期还是中长期来看,各基金经理均表示看好投资机会。

  广发中证全指汽车指数基金经理罗国庆在三季报中表示,未来国内有望逐步形成购买力强劲的消费市场,进而推动国内车市进一步增长。

  工银新能源汽车混合三季报显示,继续看好行业龙头,维持超配;看好特斯拉产业链个股,同时看好受益于欧洲新能源汽车需求放量的全球产业链龙头;看好上游处于价格底部的钴矿与锂矿。

  政策暖风频吹

  推动新能源汽车上涨的因素除了汽车行业迎来旺季,还有国内利好政策的推出。

  10月15日,工信部表示,将加快推进《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》报批发布工作,明确氢燃料电池汽车发展目标、重点任务,促进氢燃料电池汽车产业高质量发展。

  11月2日,国务院办公厅正式印发《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,要求深入实施发展新能源汽车国家战略,推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展,加快建设汽车强国。

  据悉,该规划曾在10月底就被提出即将发布,二级市场反应积极,多只新能源概念股盘中走强。

  上述规划提及,到2035年,纯电动汽车成为新销售车辆的主流,公共领域用车全面电动化,燃料电池汽车实现商业化应用,有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。

  据乘联会数据,9月国内电动车销量11.1万辆,同比增速超过80%,除了特斯拉以外,以比亚迪、蔚来、长城为代表的自主品牌同样增长迅猛。

  工业和信息化部副部长辛国斌表示,新能源汽车是全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要方向,也是我国汽车产业高质量发展的战略选择。

  建议中长期配置

  虽然新能源汽车下半年来销售势头强劲,但仍有多家券商提醒,后续新能源汽车新车上市不及预期,销量不及预期等不确定性因素将成为该板块的一大风险。

  那么,这轮新能源汽车的表现究竟是一阵风,还是会持续走强?财信证券指出,短期来看,新能源汽车主题基金可适机落袋为安。

  从当前配置新能源主题基金来看,财信证券认为,需要考虑几点因素:第一,需考虑汽车销量的季节性特征,在经过四季度和一季度的旺季后,销量数据或有不及预期风险,须密切观察;第二,欧盟新能源汽车渗透率提升速度或高于我国,但市场空间的分割面临特斯拉、大众等厂商挑战,柏林建厂因素影响预计较大;第三,疫情及政策呵护因素交织,行业大规划从行业更健康发展的角度出发对相关指标作出调整,未来行业及各地政策预计大概率将在行业大规划框架内,投资角度更建议考虑中长期配置。

  金百临咨询首席分析师秦洪对《国际金融报》记者表示,新能源车大涨主要是因为新能源汽车中的造车新势力的销售势头迅猛,尤其是比亚迪汉、五菱新能源车的销售旺盛,改变了市场参与者对新能源汽车的预期。而且新能源汽车契合了我国的产业发展方向,比如能源安全、电子智能驾驶、弯道超车等战略。所以,未来的发展趋势的确值得期待。

  对于后续走势,秦洪认为,涨幅过高的调整只是市场趋势,也是市场内在调节的功能所在。只要市场趋势前景乐观,那么,板块回落就是契机。对于新能源基金而言,未来的产业发展方向是确定的,甚至随着新能源汽车比重达到10%以后,还会有加速的可能性。所以,新能源汽车的发展前景乐观,将会吸引更多的资金参与到新能源基金组合中。

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责任编辑:陈志杰