今日(11月9日),A股单边上行,上证指数收涨1.86%,收于3373.73点;创业板指涨2.96%,收复2800点。时隔2个月后,两市成交额再破万亿,其中,半导体、5G概念股、券商、海运板块等表现强势。

  融通逆向策略基金经理刘安坤认为,美国总统选举或已成为定局,A股市场情绪短期受到提振,顺周期风格继续扩散,受益于出口数据超预期,出口链相关企业将继续强势。

  刘安坤分析,据美国媒体统计,民主党总统候选人拜登已获得选举人票数超过270,当选美国总统的可能性大幅度上升。虽然共和党总统候选人特朗普可能起诉选举程序或者要求重新计票,但是部分州法院已经驳回其起诉,同时票数悬殊过大,即使重新计票或无济于事。事实上,从金融市场的表现看,美股的连续上涨,尤其是受益于财政刺激的顺周期材料工业品涨幅较大,新能源板块也表现强劲,这说明市场已经提前反映了拜登有望在选举中胜出。接下来,市场将重点关注拜登短期将要做的两个事,一是防疫,二是经济复苏,对A股而言,前者会拉动医疗板块的口罩、检测仪器等防疫物资品种的海外需求,后者将强化其对中国出口的拉动。不过,需要注意的是,由于民主党目前尚未在参议院掌握多数席位,其大规模的财政刺激方案也会经历波折,若市场过度关注财政刺激政策,后市一旦低于预期,可能会成为市场的风险点。从长期看,市场预期拜登新政将涉及三个方面:一是对富人和大企业加税;二是加大集成电路、新能源等新型基建的投资,提升美国制造业的能力,其中新能源预计10年投入3000亿美金;三是对外政策或将恢复奥巴马时期的做法,恢复多边主义,但对华关系上具有一定的对抗性。

  展望A股后市,刘安坤判断,市场情绪短期受到提振,顺周期风格继续扩散。周末发布的10月贸易数据显示,10月中国出口2371.8亿美元,增速11.4%,好于预期。其中家具、机电产品、通用机械维持高增速,对美国、日本的增速继续提升,反映出海外供需缺口依然高企,预计未来将继续拉动国内出口高增长,下一步继续观察海外疫情反弹对其需求的冲击程度。

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责任编辑:石秀珍 SF183