原标题:炒股不如买基!年内已有多只基金收益翻倍

  来源:证基风云

  记者:夏悦超

  今年以来,更多增量资金倾向借助公募基金入市,虽然A股市场自三季度以来整体处于震荡区间,但在结构性行情演绎下,不少权益类基金依然赚取了出色的收益。据《国际金融报》记者统计,截至11月6日,全市场已有9只基金年内收益率超过100%(分级基金除外),近1200只基金年内至少赚取了50%的收益。

  上述基金的投资策略和风格各有不同。根据天风证券测算,截至11月6日,公募基金在医药、食品饮料、银行、非银金融、电子、计算机等行业有较高配置权重。

  9只基金收益破100%

  近期市场热点轮动,在结构性行情下,今年基金业绩榜单竞争异常激烈。相比股票和指数投资,今年是更适合做权益类基金投资的一年。

  东方财富Choice数据显示,截至11月6日,已有9只基金年内收益率超过100%(分级基金除外)。在基金业绩TOP50名单中,年内收益率均超过80%。同期,上证指数涨幅为8.59%,沪深300指数涨幅为19.26%,中证500指数涨幅为19.62%,上证50指数涨幅为9.66%。

  具体来看,目前年内收益率超过100%的基金中,有1只为新能源主题基金,其余虽然在名称中未有明确的主题方向,但不少基金在三季度加仓了新能源、医药、电子等行业。

  值得注意的是,年内收益率超过100%的9只基金来自5家基金公司,其中,有3只基金为同一家基金公司的同一名基金经理管理,有2只基金为同一家基金公司同一名基金经理管理,另外还有2只基金属于同一家基金公司旗下。

  如此高度集中的持股策略,如果能将业绩保持到年底,极有可能出现一位基金经理旗下多只基金业绩刷屏的情况。

  目前,广发高端制造股票以122.96%的年内收益率领跑全市场。从其三季度的持仓策略来看,该基金新增了化工、电子板块的配置。该基金在三季报中表示,在全球经济弱复苏的背景下,低估值的制造行业有望获得较好的超额收益,同时科技类资产仍然有较高的性价比。

  小规模助力业绩大增

  近两年,权益类基金整体跑出了明显的超额收益,“炒股不如买基金”的理念赢得投资者认可,市场频频涌现百亿元以上规模的爆款新基金。

  不过,仔细分析来看,目前年内小规模基金的最好业绩要优于大规模基金。截至11月6日,在基金业绩TOP50排行榜单中,有不少小规模的基金名列前茅,而获得投资者大规模买入的热门基金出现的频率相对较低。

  据记者统计,截至11月6日,年内基金业绩TOP20榜单中,未出现一只百亿规模的基金,超过五成基金三季度末规模在10亿元以下;年内基金业绩TOP50榜单中,只出现了一只百亿基金,三季度末规模达到166.91亿元的万家行业精选年内收益率达到91.49%。

  对于一些小规模基金今年业绩靠前的现象,泰石投资董事总经理韩玮对《国际金融报》记者表示,通常规模是业绩的敌人,基金规模越大,冲击成本越高、有效市场机会越少。

  北京某公募业内人士告诉记者,对比大规模基金和小规模基金,小规模基金更能跑出优秀的业绩。因为百亿元以上规模的基金,在业绩理论上会趋于行业平均水准,这样一来,就会出现业内常说的“赎旧买新”的正常现象。

  事实上,今年部分基金规模变化明显分化。由于热点行业频繁轮动,投资者参与基金投资的热情高涨,导致部分基金规模出现快速增长,也有部分基金遭到投资者大额赎回。

  韩玮认为,基金规模的快速增长和缩水,除了受到冲击成本影响,还会由于存在建仓与减仓周期,导致错过市场机会的风险增大,对基金的短期业绩影响较大。

  年底前哪些行业可冲业绩

  距离年底市场收官仅剩一个多月,A股市场震荡行情下,更多投资者选择购买基金,基金投资的景气度也不断上升,频频有基金话题冲上互联网热搜。在此背景下,持有的基金收益如何?基金业绩的排名成为投资者关注的焦点之一。

  韩玮认为,由于权益资产收益率具有典型的波动性和跳跃性特征,今年最后一两个月对权益基金而言,依然存在业绩大幅提升的机会。

  对于年底基金冲业绩的行为,上述业内人士表示不赞成,“如果业绩可以‘冲’出来,那么基金经理为什么不在其余时间将业绩做得更加平滑,控制好回撤,以此来避免年底‘冲’的行为呢?另外,基金业绩的最终表现,不仅依靠基金经理的持仓策略,还依赖于基础市场行情表现、产品投资定位、市场外围不确定性因素等。”

  最后一个多月,哪些行业更具备投资机遇或成为市场关注焦点,从天风证券公布的预测数据看,截至11月6日,上周普通股票型基金与偏股混合型基金在市场大盘组合估计仓位值分别上升2.6%和上升0.7%。公募基金在医药、食品饮料、银行、非银金融、电子、计算机等行业有着较高的配置权重。

  摩根士丹利华鑫基金研究管理部认为,展望未来,预计A股市场仍保持自身韧性,一方面,中美摩擦有望阶段性缓和,不确定性消除风险偏好有望得到提振;另一方面,A股上市公司处于盈利加速扩张的态势中,基本面的修复对市场起到支撑作用,盈利修复有望成为未来一段时间的主线逻辑。可继续关注顺周期、优质消费和科技龙头。

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责任编辑:张熠