原标题:小心!迷你基金暗藏多重风险

  来源:上海证券报

  业内人士提醒,投资者在挑选基金的时候,虽然不一定“规模越大越好”,但对于规模过小的基金一定要谨慎。如果已经持有迷你基金,要时时关注基金的公告,特别留意所持基金的“终止合同条款”,弄清触发清盘的原因是什么,提前做好准备。

  11月3日早盘,一只场内交易的中证红利指数基金(LOF)被一笔不到400元的买单直接拉到接近涨停的位置,但短短14分钟后,一笔不到4000元的卖单又将这只基金“打回原形”,该基金全天成交金额仅1.19万元。

  几千元就能“操纵”一只场内基金涨停或跌停,这在迷你基金中并不罕见。从K线图来看,今年以来,上述基金已经多次走出“一日过山车”行情。三季报显示,该基金最新规模为0.42亿元。深交所公开数据显示,截至2020年11月6日,该基金场内份额仅218.32万份。面对这样的状况,基金公司表示正在“积极加强营销,力争扩大该基金规模”。

  交易价格大幅波动,仅仅是迷你基金暗藏的风险之一。对于投资者而言,投资迷你基金还要面临业绩不稳定、承担较高投资成本、基金净值受大规模申赎冲击甚至是清盘的风险。

  一位基金经理告诉上海证券报记者,在产品规模较小的时候,遇到赎回就要卖掉一些股票,往往会影响投资决策,导致“动作变形”。“一般我会挑些流动性好、已经盈利的股票卖出,哪怕明知会错过后面的上涨也没办法。赎回较多的时候连亏损的股票也要砍仓,业绩的稳定性就更难实现了。”

  投资成本方面,业内人士表示,在基金运营中,一些固定的费用比如审计费、律师费等都要从基金财产中列支,也就是说要由投资者来承担。如果规模过小、持有人数过少,平摊在每位持有人身上的成本就会相对较高。同时,迷你基金规模普遍较小,如果遇到大额申赎,往往会造成净值波动,给投资者带来风险。

  此外,对于长期规模低于5000万元的基金,由于规模增长乏力且成本侵占收益,基金公司往往不愿意花费成本“保壳”。一旦进入清算程序,虽然资金最后能够拿回,但转换、合并或者清算占用的时间对投资者来说也是间接损失。而且基金转换或者合并后,投资策略和原先的基金不同,是否符合投资需求也要重新估算。

  业内人士提醒,投资者在挑选基金的时候,虽然不一定“规模越大越好”,但对于规模过小的基金一定要谨慎。如果已经持有迷你基金,要时时关注基金的公告,特别留意所持基金的“终止合同条款”,弄清触发清盘的原因是什么,提前做好准备。

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责任编辑:石秀珍 SF183