11月10日,易方达高质量严选三年持有期混合(010340)正式发行,募集期为2020-11-10至2020-11-20。业绩比较基准:沪深300指数收益率*50%+中证港股通综合指数收益率*35%+中债总指数收益率*15%。

  高质量公司的界定:该基金所指的高质量公司是指满足基金管理人以下分析标准的公司:(1)公司具有较好的商业模式。(2)公司拥有较高质量的产品或服务。(3)公司现金流状况较好。(4)公司盈利能力较强。该基金还将采取严格的筛选机制,进一步综合分析以下定性和定量指标,严选投资标的。

  基金经理萧楠,经济学硕士,投资经理年限8.12年,历任管理基金数9只,在任管理基金数5只,在管基金总规模344.73亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理,过年产品年化回报24.06%,远超同期沪深300指数表现。历任管理9只基金产品,任职期间均获得正收益,其中管理最长的,也是最具代表性的,易方达消费行业,自2012年9月28日管理至今,任职回报450%,年化回报23.35%,回报排名1/16;1年风险分析,下行风险14.23%,风险度中等。自2017年9月27日至今管理的易方达大健康主题,任职回报115.8%,年化回报27.92%。回报排名116/1463,1年风险分析,下行风险12.72%,风险度高。

  策略:瞄准符合四大分析标准的高质量公司 定性和定量指标结合严选投资标的

  投资目标,主要投资高质量公司,在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。投资策略包括资产配置策略、高质量公司的界定、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生产品投资策略、融资策略。

  高质量公司的界定:该基金所指的高质量公司是指满足基金管理人以下分析标准的公司:(1)公司具有较好的商业模式。(2)公司拥有较高质量的产品或服务。(3)公司现金流状况较好。(4)公司盈利能力较强。

  股票投资策略包括行业配置策略、个股选择策略、估值水平分析、股票投资组合的构建与调整四方面。行业配置策略将通过综合分析行业景气度、行业相对估值水平等因素,进行行业配置及动态调整。

  个股选择策略,在高质量公司中,该基金还将采取严格的筛选机制,进一步综合分析以下定性和定量指标,严选投资标的。其中,定性指标包括管理团队、核心竞争优势、营销能力;定量指标主要有成长性指标、财务结构指标等。成长性指标方面,主要考虑预期营业收入增长率、预期净利润增长率等。财务结构指标方面,主要考虑资产负债率等。

  估值水平分析:该基金将根据行业及公司的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、市盈率-长期成长法(PEG)、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等。

  基金经理:萧楠管理5产品总规模344.73亿  过往产品年化回报24%风险度中等

  萧楠,经济学硕士。2006年7月加入易方达基金管理有限公司。曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金投资部基金经理助理。2012年9月28日起任易方达消费行业股票型证券投资基金基金经理。2015年3月至2016年8月担任易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年3月至2016年8月担任易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月起担任易方达大健康主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年11月至2020年6月担任易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月起担任易方达瑞恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年2月至2019年3月任易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年10月起任易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年4月起担任易方达消费精选股票型证券投资基金基金经理。

  WIND数据显示,萧楠,投资经理年限8.12年,历任管理基金数9只,在任管理基金数5只,在管基金总规模344.73亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理,过年产品年化回报24.06%,远超同期沪深300指数表现。

易方达高质量严选三年发行:萧楠掌舵 过往年化24%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020年11月9日

  历任管理9只基金产品,任职期间均获得正收益,其中管理最长的,也是最具代表性的,易方达消费行业,自2012年9月28日管理至今,任职回报450%,年化回报23.35%,回报排名1/16;1年风险分析,下行风险14.23%,风险度中等。自2017年9月27日至今管理的易方达大健康主题,任职回报115.8%,年化回报27.92%。回报排名116/1463,1年风险分析,下行风险12.72%,风险度高。

易方达高质量严选三年发行:萧楠掌舵 过往年化24%风险度中等
易方达高质量严选三年发行:萧楠掌舵 过往年化24%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020年11月9日

  2020半年报时,萧楠曾表示,低利率环境带来流动性宽松,但流动性宽松推高市场整体估值的同时,也会引发市场强烈分化的风险。展望下半年,全球的政治经济环境仍然不甚明朗,因此银根短期内没有收紧的理由。我们认为流动性对提升企业的长期价值并没有帮助,因此不会过度关注流动性是否会以及何时会出现拐点。当前对我们来说更重要的是弥补此前因研究不足而错失机会的缺憾,将研究精力放在具备长期价值的个股的挖掘上。

  有媒体报道,截至上午10:00,该基金首募规模已突破100亿元。按照此前设置的150亿元募集上限,预计该基金将一日售罄,最终配售比或为40%-50%。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

责任编辑:石秀珍 SF183