原标题:泰信基金王博强:逢低把握优质赛道投资机会 来源:上海证券报

  春节长假后有不少基金进入发行期,2月22日发行的泰信景气驱动混合是其中之一。该基金拟任基金经理王博强表示,未来将选择行业空间足够大且具有好价格的好公司构建稳健的投资组合。

  均衡投资 严控回撤

  “产业发展趋势是最大的投资方向。从短期、中期、长期来看,基金经理得出的投资结论往往是相反的,有些长期被看好的产业方向,可能短期会因为估值等原因受到市场质疑,我们要做的是在优质标的下跌时逐渐逢低配置。”王博强说。

  王博强表示,新基金未来考虑在三大投资方向逢低买入:一是出现足够回调的好赛道龙头股,二是顺周期板块,三是包括新能源车、光伏在内的新能源板块。

  对于近期市场热议的一些优质赛道龙头公司,王博强表示,作为一位对回撤控制要求较高的基金经理,不敢过于集中投资这类估值偏高的龙头股,但若食品饮料等优秀赛道的龙头股回调幅度达到20%左右,会考虑买入。

  对于年报、一季报业绩披露期的机会,王博强表示,短期将关注顺周期板块。除了时下热门的化工板块,王博强认为,一些主流资金不怎么关注的重卡、挖掘机等工程机械公司性价比也不错,值得关注。随着经济的稳步复苏,基建、地产等顺周期板块的需求会逐渐增多,待二季度经济情况明晰后,市场对这些标的的投资价值也会有更为清晰的认知。

  新能源产业链仍有投资机会

  “新能源车、光伏板块近期都处于调整阶段,但从产业发展周期来看仍值得布局。”王博强表示,以新能源车为例,到2025年销量占比将达到20%,行业处于加速发展阶段,产业前景可观。

  对于基金在新能源板块上抱团的持续性,王博强认为,基金经理在新能源板块的持仓会有波动,板块的起起落落很正常。虽然少数龙头公司股价确实偏贵了,但不能就此断言整个产业链都没有投资机会。

  “对高估值的恐惧是合理的,不过,未来新能源行业里还是会跑出许多好公司。有些公司的产品目前还处于初级阶段,估值并不贵,这需要我们花更多时间和精力去筛选。”他表示,目前最看好电池和零配件板块。

  王博强同时认为,光伏行业容易出现龙头集中的现象,因为它本质上是工业品,主要靠的是规模优势。王博强表示,看好光伏行业是因为其成本已经能与传统能源相媲美,民用化可大规模展开。同时,在全球碳融合政策的大趋势下,光伏行业依靠规模效应,终会诞生巨头。从当前估值来看,这些行业的龙头股并不算贵。“未来在光伏行业会集中投资这些龙头股,因为已经很难再跑出黑马。”