原标题:被Ikun伤透了心?抱团越集中亏得越惨,这些抱团集中度低但表现不错的基金或可疗伤

  2月24日,AH股双双大跌。春节假期归来后,此前市场普遍担心的抱团股瓦解的情况,在几个交易日内确定性地发生了,而集中抱团的基金们,净值也纷纷大幅下跌。

  随着前期典型抱团板块白酒的连续大跌,市场上知名的重仓白酒基金易方达中小盘的表现,同样不乐观。有Ikun粉丝(易方达基金经理张坤的粉丝)直呼被张坤伤透了心。

  尽管机构们仍在试图给抱团行为套上合理的说辞,以达到维护市场投资者情绪的目的,但相关个股却用大跌来表示并不买账。

  不过,除了抱团的基金外,市场上也有不少不抱团、业绩也不错的基金。国信证券金工团队于近日梳理出抱团集中度较低、但业绩表现也不错的15只基金。

  抱团度低、业绩不错的15只基金

  上述15只基金分别是:广发多因子、广发睿毅领先、华商新趋势优选、大成新锐产业、工银瑞信战略转型主题A、嘉实资源精选A、华夏经典配置、景顺长城策略精选、华宝高端制造、平安行业先锋、富国低碳新经济A、建信中小盘、国泰金鑫、海富通改革驱动、西部利得量化成长A。

  这些基金并非全部主动管理,也有量化基金。

  国信证券称,市场上不乏一群优秀的基金经理,他们笃信自己特有的投资理念,并不蜂拥至本就已经拥挤的赛道,坚信只要选对行业、选好个股,基金的收益也能开出灿烂花朵。

  上述基金中,春节后3天的收益排名前三的分别是:广发多因子(8.18%)、广发睿毅领先(7.40%)、华商新趋势优选(6.61%)。这三只基金重仓的第一大行业分别是:机械、银行、计算机;2020年收益分别是:61.38%、62.76%、77.42%。

  此外,管理规模部分代表着基金受到市场投资者的认可度。

  从现存规模来看,管理规模排名前三的分别是:富国低碳新经济A(66.16亿)、工银瑞信战略转型主题A(57.96亿)、海富通改革驱动(55.61亿)。其第一大重仓行业分别是:国防军工、银行、电力设备及新能源;2020年收益分别是:89.56%、107%、89.50%。

被Ikun伤透了心?这些抱团集中度低但表现不错的基金或可疗伤

  抱团越集中的基金春节后亏得越惨

  国信证券通过定义与研究基金抱团集中度,发现,春节后,抱团集中度越高的基金亏损越多。且目前市场上基金热衷的抱团股估值,与非抱团股估值的比,已经达到了近10年新高,二者分化十分剧烈。

  抱团股票,即,公募主动股基持仓总市值排名前100名的股票及北上资金持股市值排名前50名的股票。

  抱团基金,即,公募基金在年季报中披露的持仓数据中,属于抱团股票的持股比例加总,作为衡量公募基金抱团集中度的指标。

  国信证券研究了市场上的公募基金四季报,整理出109只4季度公募抱团个股。其中,贵州茅台五粮液宁德时代中国中免美的集团均为公募基金重仓持有的股票。

  通过对比“抱团股”的估值和“非抱团股”的估值,国信证券发现,两者的分化十分剧烈,估值比已经到了近10年新高。

  公募基金中,持有这些抱团股市值站基金持股市值的比例越高,则抱团集中度越高。

  对比基金抱团集中度与春节后3个交易日的收益,集中度越高的基金,收益跌幅越大,亏得越惨。

被Ikun伤透了心?这些抱团集中度低但表现不错的基金或可疗伤

责任编辑:陈志杰