原标题:四只科创50联接基金新发 科创板指数化投资模式开启

  来源:21世纪经济报道

  2月24日,首批4只科创50ETF联接基金来了!包括工银瑞信基金、易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金旗下的4只基金。

  它意味着,没有股票账户的投资者也可以投资科创板了。“有股票账户就买科创50ETF,没有就买科创50ETF联接基金。”业内人士表示。

  当日收市后,有销售渠道人士表示:“今天4家公司的科创50ETF联接基金都没卖完,估计销售总量在60亿左右。”

  与之相对,5个月之前的2020年9月22日,首批4只科创50ETF产品发售首日发行却非常火爆,一日合计吸金近1000亿,最终启动按比例配售。

  相较之下,4只科创50ETF联接基金首日发售认购总额不到4只科创50ETF的一成。

  对此,市场人士并不感到意外。一位业内人士表示,毕竟牛年后A股市场回调,导致总体基金销售热度边际下降,并且近一个月科创50指数总体表现低迷,相关基金对投资人吸引力有限。

  此外,去年发行的科创50ETF是有股票账户的客户购买,而现在发行的科创50ETF联接基金一般是没有股票账户的客户购买,两者客户也有差异。

  2月24日,深沪两市主要市场指数全线大跌,其中上证指数下跌1.99%,深圳成指下跌2.44%,创业板指数下跌3.37%,科创50下跌1.79%。

  对于科创50ETF联接基金,关键是接下来科创板投资价值有多大,值不值得布局,该怎么投资?

  21世纪经济报道记者采访过的多位基金业内人士认为,尽管发行并不火爆,但目前却是投资科创50ETF联接基金的好时机。

  认购不温不火

  2月24日,4只科创50ETF联接基金发行没有再现5个月之前科创50ETF的火爆场面。

  根据发行公告,此次发行的4只科创50ETF联接基金,是作为2020年9月22日发行的相应4只科创板50ETF的联接基金,业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%,主要通过投资于相应的科创50ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

  “开售后卖得一般,不像去年9月发行的科创50ETF那样一日售罄,今天几家基金公司都没卖完。”一位来自销售渠道的人士表示。

  另一位销售渠道人士表示:“发行还比较顺利,不太火。我们宣传也是鼓励投资人根据个人风险承受力进行适当配置,长期布局或选择定投方式参与。”

  业内人士认为,此次4只科创50ETF联接基金的销售情况与科创50ETF业绩和市场行情有关。

  事实上,去年发售火爆的科创50ETF成立以来的业绩并不理想。Wind数据显示,去年9月发行的4只科创50ETF基金上市以来收益为负,在-3%左右,最近一个月(1月24日至2月24日)跌幅甚至高达8%左右。

  Wind数据显示,华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信的科创50ETF最新规模分别为124.58亿元、65.18亿元、49.84亿元、49.21亿元。

  业内人士认为,科创50ETF下跌的行情使其目前对投资人的吸引力不大。

  不过,近期或许形势出现了变化。

  牛年开年之后,A股出现调整走势。在科创50ETF联接基金发售的2月24日,当日市场深度回调,上证综指跌1.99%,沪深300指数跌2.55%,创业板指跌3.37%,而科创50指数跌1.79%。

  “春节之后在市场表现不佳的情况下,科创50指数相对下跌幅度较小,今日科创50指数跌幅1.79%,相比市场平均表现更好。”2月24日,工银瑞信科创ETF联接基金拟任基金经理赵栩说。

  赵栩表示:“在市场表现不佳时更能看出优质赛道的投资价值,科创50指数是科创板的核心资产代表,我们仍然看好其未来的投资价值。”

  定投好时机?

  对投资人来说,重要的是科创50投资价值有多大,值不值得布局?怎么投资?

  华泰柏瑞基金认为,目标ETF所跟踪的科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成。作为科创板的门面担当,科创50指数成分股呈“高精尖行业、高研发投入、高增长潜力”的“三高”属性,具备较高的长期投资价值。

  易方达基金表示,展望未来,科创板50指数在供求两端都已初具长牛效应,随着硬核科技创新公司不断登陆,科创板50指数将不断加入优质企业;另一方面,随着相关配套基金陆续获批,更多中长线增量资金将陆续进场,较长时间内将呈现良性利多的供求格局。同时,受益于国家对科技创新产业的大力扶持以及市场升级迭代的旺盛需求,其未来成长空间较大。

  不过,易方达基金也指出,对于普通投资者而言,参与科创板投资有三大门槛:

  一是开户门槛高,要求投资者拥有不少于50万股票资产和不低于2年交易经验;二是选股门槛高,科创板都是科技创新企业,普通投资者的知识结构与投资经验难以选出真正优质企业;三是风控门槛高,科创板前5个交易日不设涨停板,之后涨跌幅也达到20%,市值波动很大,而且科技创新企业是轻资产难保值,一旦所选公司偏离赛道,存在爆雷风险。

  而科创50ETF联接基金被认为是投资科创板的理想选择,可以让投资者一步迈过三道槛。

  华夏基金指出,展望未来,科技主题仍是2021年重要的投资主线,核心科技为王时代或近在眼前,科技股具备长期投资价值。

  中长期来看,公募资金加配科创板是趋势性行为,参与投资科创板个股的基金数量及规模显著增长。

  一方面,自2019年三季度科创板开市以来,主动权益类基金持仓科创板个股市值从2019年三季度的9.05亿上升至2020年四季度的553.40亿元,环比增长52.5%,几乎与三季度的环比增速(62.3%)持平,持续加配的趋势显著;与此同时,持仓科创板的基金数量也从2019Q3的48只上升至2020Q4的610只,选择配置科创板的基金数量扩大至10倍以上,越来越多的主动权益类基金选择参与科创板投资。

  赵栩表示,“在中国科技周期的推动下,科创板能反映未来趋势,发展潜力很大。科创50指数与A股其它板块的指数相关性也不高,比如偏成长的科创50指数与创业板指数,相关系数不到0.8,因而从资产配置角度看也可考虑该标的。”

  “科创板肩负助力中国科创大发展的历史使命,长期投资机会可期。投资者如果中长期看好科创板的投资机会,可以尝试着做一些中长期的投资或以定投的方式分批进入分散风险。”赵栩说。

  对此,一位资深基金业人士接受记者采访时也表示:“现在是定投科创50ETF和联接基金的好时机,建议做3-5年以上定投。”

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责任编辑:石秀珍 SF183