A股“避雷宝典“拿好了!ST公司“现身说法”,实控人违法、公司虚假信披,审计报告“掺水”

  来源:资本深潜号

  作者| 吴丹璐

  编辑 | 王小清

  没有一家退市公司只有一个槽点,这个结论像极了托尔斯泰的名言,“不幸的家庭个个不同”。

  刚过去的两周里,6家ST公司(或其实控人)先后爆出公司被处罚、高管被抓等“丑闻”。

  从另一个侧面看,这些“地雷股”们都有共同的特征,比如实控人频频出现违法违规,经常被有关部门立案调查,经常涉及违法经营,虚假信披,违规审计等问题。

  这些槽点,有望成为投资者“避雷”的指导宝典。

A股“避雷宝典”拿好了 ST公司“现身说法”(名单)

  01

  特征一:不靠谱的实控人

  兵熊熊一个,将熊熊一窝。一个被退市警示的公司,往往有一个“行事出位”的老板。

  3月2日,*ST鹏起发布公告称,实控人张朋起因涉嫌内幕交易已于2月26日被依法逮捕。

  而这已经不是张朋起第一次与公安机关“打交道”了。

  2019年7月9日,*ST鹏起就曾发布消息张朋起因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪被丽水市公安局刑事拘留。

  查询公告可以发现,张朋起自入股鹏起科技以来,先后收到过三次监管机构的行政警示、责令改正函书,涉及未披露股权质押信息、权益变动信披不及时、违规担保、非经营性占用公司资金等多种违规情形。

  但回到三年前,张朋起可能还被许多人视作这只ST壳股的“救星”。*ST鹏起由*ST鼎力“留壳换业”而来,2017年随着张朋起大举增持股票成功控制*ST鼎力,公司股价一骑绝尘。

  但两年后股价黯然转折,2019年4月26日,鹏起科技发布年报,显示2018年度公司巨亏近40亿元,鹏起科技更名为*ST鹏起,此后股价连续19日一字板跌停,一蹶不振。

A股“避雷宝典”拿好了 ST公司“现身说法”(名单)

  “不靠谱”的实控人就是这样,即使他能在短期内带来股价的上涨,但长远来说,会把他和投资人的钱一起“输掉”。

  类似的案例还有很多,2月23日,*ST藏格发布公告称公司实控人肖永明因其涉嫌非法采矿罪,已被青海省公安厅采取刑事拘留强制措施。

  2月24日,*ST宜生公司控股股东、实控人刘绍喜被证监会立案调查,主要内容为涉嫌操纵证券市场,未按规定披露持股变动信息。

  3月1日,*ST中新发布公告,实控人江珍慧于2020年12月24日被台州海关缉私分局刑事拘留,现已被被执行逮捕。

  拥有一个“会爆雷”的实控人,可能是*ST公司最普遍的待遇。

  02

  特征二:信披违规

  问题公司另一个“老生常谈”的雷点是“信批违规”。

  比如,*ST永林在2月22日被证监会下发调查通知书,涉嫌信息披露违法违规。

  说起来,*ST永林是个常年被监管机构“追责”的信批违规“老户头”。

  2018年*ST永林的年报就因不合规,被证监会责令整改重发过。当时监管机构确认,*ST永林在2016年、2017年年报中存在虚构收入、重大资产重组信披不实、未能提供计提坏账依据等违规现象。其中2017年年报,*ST永林虚增净利润高达2740万元,约占当年公司净利润的40%!

  此后两年,*ST永林的信披问题并没有得到解决,仍多次因对外担保信息披露不及时、未能提供计提坏账依据被警告,公司连带董监高共计收到过7次福建证监局函书,直至此次被证监会立案调查。

  “钱不够,信批凑”,这不,暴雷了不是。

  ▼附图:ST永林净利润年变化

A股“避雷宝典”拿好了 ST公司“现身说法”(名单)

  03

  特征三:审计所也常一同违规

  除以上雷点,为上市公司做审计的中介机构也是近期监管部门严查的重点。通常问题公司搭档的也都是,经常被“上榜追责”的审计所。

  2月19日,证监会发布消息,对*ST新亿和它的审计所深圳堂堂会计师事务所立案调查,原因为审计过程存在诸多问题,涉嫌违法违规。

  据相关公告披露,*ST新亿于2020年初与深圳堂堂会计师事务所签订合约,让其负责2019年的年报审计工作。而此时的*ST新亿早已经营困难、“罚单缠身”,它于2015年、2019年、2020年三次遭到证监会立案调查。

  由于已被实施退市风险警告,如果年度审计再次被出具“无法表示意见或者否定意见”,*ST新亿则会面临暂停上市的局面。

  但深圳堂堂会计事务所就敢“网开一面”,对*ST新亿2019年度年报出具了“保留意见”,最终使得*ST新亿暂时逃过被暂停上市的“劫数”。

  而后续结果是,两家公司都上了监管机构的立案名单。

  04

  时刻小心着

  纵观这些暴雷的ST公司,虽然“雷”点不同,但也有许多共通之处。

  首先,他们通常都面临着经营上的长期亏损,且问题繁多、积重难返。

  其次,这也不是他们第一次被监管部门注意,这些公司大多都是监管机构的重点“关照”对象,前科甚多。

  其三,面对“保壳”的压力,这些公司开始通过一些“手段”让报表变得好看起来,不惜在财务数据上动脑筋,和问题会计事务所一起搞“数字游戏”、“文字游戏”。

  其四、当面对股价下跌和退市的压力,不少公司还“胆大妄为”地开始延迟信息披露,隐藏坏消息,甚至不惜违法违规。

  比如,*ST藏格实控人被捕信息发布距离被捕日期已过去1个月,*ST中新实控人被强制拘留消息晚了3个月才放出公告,股民只有被蒙在鼓里,叫苦不迭的份。

  A股市场的注册制的推行,就是要让绩差、绩劣公司们现形、出局。目前这个进程正在发展中,投资者需要更加谨慎,不要被这些问题股的“最后一支舞”所迷惑。

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责任编辑:陈志杰